Перспективы создания регионального рынка банковских услуг в ЕврАзЭС
Развитие региональной экономической интеграции в странах ЕврАзЭС чаше всего рассматривается с точки зрения торгового и инвестиционного сотрудничества. Значительно меньше внимания уделяется деятельности банковских посредников, участвуюших в финансировании этих операций. В статье обсуждаются перспективы банковской интеграции в ЕврАзЭС.
А.А. АБАЛКИНА,
к.э.н, Финансовая академия при Правительстве РФ, Институт экономики РАН
В странах ЕврАзЭС увеличивается уровень взаимодействия коммерческих банков благодаря усиливающемуся экономическому сотрудничеству в регионе. Если в 1990-е гг. практически единственно возможной формой банковского обслуживания торгового и инвестиционного сотрудничества являлись трансграничные операции, то в последние годы кредитные организации учреждают сеть отделений в странах ЕврАзЭС для сопровождения своих традиционных клиентов, осуществляющих экономическую деятельность в регионе. Расширение корпоративного сотрудничества сопровождается формальными инициативами со стороны стран - членов ЕврАзЭС по созданию общего финансового рынка, которые предполагают отмену ограничений на движение капитала, а также либерализацию рынка банковских услуг.
Эти процессы выступают двумя разновидностями финансовой интеграции - корпоративной и формальной, которые имеют взаимный характер воздействия. С одной стороны, банки, лоббируя свои интересы, способствуют продвижению (или, напротив, торможению) формальной интеграции на межгосударственном уровне. С другой стороны, создаваемые законодательные преференции способствуют расширению взаимодействия кредитных организаций. В этой связи актуальным представляется выявление состояния корпоративной и формальной интеграции в банковской сфере в странах ЕврАзЭС.
Инициативы финансовой интеграции стран ЕврАзЭС
Развитие «формального» взаимодействия в банковской сфере происходит в рамках выдвижения и реализации иници-
атив финансовой интеграции, идея которой была сформулирована в 2004 г., когда главы пяти государств Сообщества утвердили приоритетные направления развития ЕврАзЭС на 2003-2006-е и последующие годы. К приоритетным сферам взаимодействия было отнесено, в частности, формирование общего финансового рынка.
Общий финансовый рынок предполагает сочетание определенных институциональных параметров его организации, а именно:
• отмену ограничений на движение капитала, а также обеспечение свободного доступа потребителей к услугам в рамках регионального финансового рынка;
• гармонизацию национального законодательства и введение минимального режима банковского регулирования. Например, в директиве о страховании депозитов1, принятой странами Европейского союза, установлен минимальный уровень гарантирования депозитов в 20 000 евро. Однако каждая страна ЕС может предусмотреть и более высокую планку. В частности, в Дании она установлена на уровне 40 000 евро, Финляндии - 25 000, Великобритании -около 45 000 евро2;
• развитую инфраструктуру, необходимую для проведения банковских операций.
Рассматриваемые планы создания общего финансового рынка стран - участниц ЕврАзЭС нашли отражение в принятом в 2005 г. проекте Концепции сотрудничества государств - членов ЕврАзЭС в валютной сфере, которая предусматривает реализацию ряда мер в денежно-кредитной, валютной и финансовой сферах. В частности, с целью создания интегрированного валютного рынка ЕврАзЭС предполагалось предоставление юридическим
1 Deposit Guarantee Schemes Directive 94/19/EC.
2 Report on the minimum guarantee level of Deposit Guarantee Schemes Directive 94/19/EC. European
Commission. P. 10.
лицам - резидентам Сообщества национальных режимов на рынках финансовых услуг, а также переход на международные стандарты финансовой отчетности, согласование механизмов формирования взаимных курсов национальных валют и др. В ходе реализации конечной цели по созданию общего финансового рынка страны - члены ЕврАзЭС будут руководствоваться следующими подходами.
Во-первых, предусматривается, что развитие финансовой интеграции в ЕврАзЭС будет происходить наряду с процессами финансовой глобализации и углубления интеграции национальных финансовых систем в мировую экономику. Это отражается, например, в задачах по гармонизации системы регулирования в соответствии с международными нормами, по сближению банковского законодательства стран в соответствии с требованиями Базельского комитета по банковскому надзору.
Во-вторых, предполагается разная скорость продвижения экономик отдельных стран ЕврАзЭС к общему финансовому рынку в соответствии с дифференциацией уровня экономического развития стран - членов Сообщества. В соответствии с этим подходом снятие ограничений на движение капитала первоначально будет осуществляться в двустороннем формате.
В-третьих, в документе провозглашено поэтапное создание общего финансового рынка. Так, первый этап (2005-2007 гг.) призван способствовать сближению банковского законодательства стран ЕврАзЭС в соответствии с Базельскими принципами регулирования и надзора за деятельностью банков; создавать условия для свободного доступа юридических лиц - резидентов стран на национальные финансовые рынки, а также заключать двусторонние соглашения о предоставлении друг другу национального режима.
В 2006 г. принято Соглашение о сотрудничестве в области организации интегрированного валютного рынка государств - членов Евразийского экономического сообщества, которое, однако, ратифицировано не всеми его странами. Этот документ предполагает свободный доступ банков-резидентов на национальные валютные рынки. Так, в соответствии со ст. 2 Соглашения страна - член ЕврАзЭС обеспечивает банкам-нерезидентам из состава интеграционной группировки допуск на свой национальный валютный рынок для проведения межбанковских конверсионных операций на условиях правового режима, не менее благоприятного, чем тот, который предоставлен коммерческим банкам -резидентам этой страны. Вместе с тем указывается, что национальный режим не будет предоставляться, если это нарушает обязательства по другим международным соглашениям.
На втором этапе (2007-2010 гг.) предполагается обеспечить гармонизацию финансового, банковского и валютного законодательства.
Третий этап (начиная с 2010 г.) должен завершить формирование общего финансового рынка и обеспечить свободу проведения всех видов капитальных операций.
В целом характер поставленных целей позволяет сделать вывод о том, что намерения стран ЕврАзЭС простираются несколько дальше, нежели чем просто создание общего рынка. Общий рынок в теории экономической интеграции предполагает обеспечение четырех свобод (свобода движения товаров, услуг, рабочей силы
и капитала). Вместе с тем в проекте концепции указывается также на планируемую гармонизацию рынков капитала, тем самым создаются предпосылки для создания единого рынка банковских услуг, предполагающего наличие единого минимального уровня гармонизации системы банковского регулирования.
Практика региональных интеграционных группировок, например ЕС, показывает, что создание общего рынка, т.е. снятие ограничений на движение факторов производства (негативная интеграция), сопровождалось процессами позитивной интеграции, характеризующейся введением единых стандартов регулирования. Таким образом, существующие механизмы создания общего рынка, в том числе и банковского, неразрывно связаны с процессами позитивной интеграции, которые обеспечивают более широкое пространство для сотрудничества.
К сожалению, механизмы создания общего для стран Содружества рынка банковских услуг слабо проработаны на уровне формальных процедур. Хотя страны ЕврАзЭС запаздывают с реализацией Концепции сотрудничества в валютной сфере, банковское сотрудничество в последние годы активизируется. В этих условиях актуальным представляется выявление реальных предпосылок (исходя из уровня банковского сотрудничества в ЕврАзЭС) для формирования общего рынка банковских услуг в рассматриваемой интеграционной группировке.
Уровень банковского сотрудничества стран ЕврАзЭС
Параметры функционирования национальных рынков банковских услуг могут быть оценены путем:
• рассмотрения существующих ограничений на взаимный доступ производителей и потребителей услуг на рынки друг друга, т.е. выявления изъятий из национального режима;
• количественного анализа уровня взаимного предоставления финансовых услуг как трансгранично, так и через зависимые организации на местных рынках (правда, анализ трансграничных операций затруднен из-за отсутствия соответствующих статистических данных);
• оценки степени ценовой дифференциации на рынке банковских услуг.
Ограничения на взаимный доступ участников рынка. С обретением независимости постсоветских стран местные банки по отношению друг к другу становились иностранными. Как правило, национальное законодательство стран ЕврАзЭС, а также двух- или многосторонние договоры между ними не предусматривают преференциальных норм банковского регулирования в отношении учредителей из стран Сообщества, несмотря на заявленные интеграционные инициативы в регионе. В этих условиях учредители банковских организаций из стран ЕврАзЭС приравниваются к акционерам из других стран.
К учредителям из стран Сообщества, как и другим акционерам-нерезидентам, применяется принцип наибольшего благоприятствования наций, который, однако, допускает применение ограничений к иностранным кредитным организациям. Эти меры представляют собой изъятия из национального режима, что создает разные условия деятельности для мест-
ных и иностранных кредитных, в том числе и из стран ЕврАзЭС.
К такому типу ограничений относятся квоты на участие иностранного капитала, ограничения ведения кадровой политики, а также запрет на использование ряда организационно-правовых форм ведения бизнеса.
Наиболее распространенным изъятием из национального режима является введение квоты на участие иностранного капитала. Она действовала практически во всех странах ЕврАзЭС и ее размер варьировался от 12% в России до 50% в Казахстане (причем ее действие распространялось и на капитал
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.