научная статья по теме ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ Сельское и лесное хозяйство

Текст научной статьи на тему «ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ»

УДК 631.16:658.155

повышение эффективности инвестиций в сельском хозяйстве

н.Т. ТЯпкин, кандидат экономических наук И.А. пднинА, научный сотрудник

(Всероссийский НИИ экономики сельского хозяйства РАН) М.А. КУКинА, кандидат экономических наук, доцент

(Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ)

В условиях экономического кризиса для обеспечения позитивного развития аграрной экономики требуется создать необходимые предпосылки, направленные на повышение эффективности инвестиционных проектов в отдельных отраслях сельского хозяйства, и прежде всего полнее использовать имеющиеся земельные и трудовые ресурсы, совершенствовать кредитование, улучшать условия лизинга технических средств и племенных животных, увеличить государственную поддержку, а также предпринимать другие меры.

Недостаточная государственная поддержка развития важнейших направлений инновационной деятельности в сельском хозяйстве вызывает необходимость разработки механизма увеличения инвестиционных ресурсов из различных источников и повышения эффективности их использования. Решение этой проблемы становится возможным на основе системного анализа текущего состояния и разработки механизма по обеспечению инвестиционной привлекательности. При этом направления деятельности для достижения этой цели могут быть многообразны, но среди них следует определить наиболее приоритетные с учетом специфики функционирования сельскохозяйственных товаропроизводителей.

В достижении положительных результатов в производственной деятельности сельскохозяйственных организаций важное значение имеют инвестиции в нефинансовые активы, которые включают в себя инвестиции в основной капитал, в нематериальные активы, в прирост запасов материальных оборотных средств, в затраты на научные, опытно-конструкторские и технологические работы.

Повышение эффективности инвестиционной деятельности предполагает использование научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития организации и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды. При этом необходимо, чтобы инвестиционная стратегия определяла не только приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования и распределения инвестиционных ресурсов, но и последовательность этапов реализации наиболее эффективных путей достижения инвестиционных целей.

Целесообразность осуществления инвестиций определяется превышением получаемых доходов над инвестируемыми текущими денежными сумма-

ми. Наличие превышения первых сумм над вторыми является критерием того, насколько желательны инвестиции. Таким образом, эффективность инвестиций как относительный показатель определяется сопоставлением результатов от реализации инвестиций (эффект) с величиной их затрат. Следует отметить, что оценка эффективности инвестиций сложный процесс, он связан с длительностью осуществления проектов и неопределенностью факторов, а, следовательно, необходимостью учета рисков и инфляции.

Основными показателями, характеризующими эффективность использования поступающих ресурсов на основе инвестиционной активности сельскохозяйственных организаций, являются валовая добавленная стоимость, валовое накопление, коэффициент обновления основных фондов, рентабельность собственного капитала и рентабельность реализации сельскохозяйственной продукции. В качестве дополнительных показателей целесообразно использовать темпы роста экономического потенциала и темпы роста капитала, темпы снижения удельных инвестиционных затрат на единицу эффективности.

На эффективность инвестиций важное влияние оказывают их структура по источникам финансирования и рациональное их направление. В условиях низкой доходности сельскохозяйственного производства повышение эффективности инвестиций может достигаться не только рациональным направлением собственных средств в основной капитал, но и активным использованием привлеченных средств. Главное в инвестировании - обеспечить своевременное и оптимальное финансирование сельскохозяйственных организаций, направленное на расширенное воспроизводство.

Основными источниками инвестиций в развитие сельскохозяйственной деятельности в современных условиях являются: собственные средства, включающие прибыль, оставшуюся в распоряжении организации; амортизацию основных средств производства; прочие собственные финансовые средства (резервы капитала и др.); привлеченные средства, представленные долгосрочными и краткосрочными кредитами банков и заемными средствами других организаций; бюджетные средства, в том числе субсидии из всех уровней бюджетов; средства внебюджетных фондов, включая инвестиции из-за рубежа.

Таблица 1

Объемы и структура долгосрочных инвестиций и финансовых вложений в сельскохозяйственных организациях рФ

Источники финансирования 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г.

Собственные средства, млрд руб. 106,5 110,6 130,8 186,5 179,5 189,4

То же в % 30,6 36,8 39,3 36,9 35,4 32,7

В том числе: прибыль, оставшаяся в распоряжении организации, млрд руб. 52,5 46,7 52,0 60,0 68,6 59,1

то же в % 15,0 15,5 15,6 11,8 13,5 10,2

Амортизация, млрд руб. 35,6 40,0 46,7 55,1 66,8 90,1

То же в % 10,2 13,3 14,0 10,9 13,1 15,5

Прочие, млрд руб. 18,4 23,9 32,1 71,4 44,1 40,1

То же в % 5,4 8,0 9,7 14,2 8,8 6,9

Привлеченные средства, млрд руб. 241,3 189,3 201,7 318,3 327,3 390,1

То же в % 69,4 63,2 60,7 63,1 64,6 67,3

В том числе: кредиты банков, всего, млрд руб. 168,4 118,6 138,0 226,1 214,8 304,9

то же в % 48,4 39,5 41,4 44,7 42,3 52,6

из них: краткосрочные, млрд руб. 15,0 26,7 14,3 27,0 27,4 79,1

то же в % 4,3 8,9 4,3 5,3 5,4 13,6

инвестиционные, млрд руб. 153,4 91,8 123,6 199,1 187,4 225,8

то же в % 44,1 30,6 37,1 39,4 36,9 39,0

Заемные средства других организаций, млрд руб. 43,4 44,1 34,7 52,4 71,4 49,8

То же в % 12,4 14,7 10,4 10,3 14,0 8,6

Бюджеты всех уровней, млрд руб. 9,2 7,4 7,4 7,5 8,4 10,6

То же в % 2,6 2,4 2,2 1,4 1,6 1,8

Прочие, млрд руб. 20,3 19,2 21,6 32,3 32,7 24,7

То же в % 6,0 6,6 6,7 6,7 6,7 4,3

Итого, млрд руб. 347,8 299,9 332,6 504,9 506,7 579,5

То же в % 100 100 100 100 100 100

Из них использованы на инвестиции в основной капитал, млрд руб. 291,4 215,1 265,9 379,1 401,4 443,6

То же в % 83,7 71,7 74,9 75,0 79,2 76,5

В связи с тем, что привлеченные средства, особенно кредиты банков, обусловливают дополнительные затраты организаций в виде уплаты процентов, приоритетным источником инвестирования являются собственные средства, полученные как результат экономической эффективности производственной деятельности организации.

Анализ информации о средствах финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений показывает, что в сельскохозяйственных организациях РФ из-за низкой их доходности в структуре источников инвестиций наибольший удельный вес имеют привлеченные средства, хотя за последние годы наметилась тенденция к их уменьшению. Так, если в 2008 г доля привлеченных средств составляла 69,4%, то в 2013 г - 67,3%, при этом доля кредитов банков снизилась с 48,4% в 2008 г до 42,3% в 2012 г., и только в 2013 г. она возросла до 52,6%. Из них доля инвестиционных кредитов снизилась с 44,1 до 39,0%. Между тем в абсолют-

ном выражении привлеченные средства за этот период возросли в 1,6 раза, в том числе кредиты банков - в 1,8 раза, инвестиционные кредиты - в 1,5 раза, а краткосрочные - в 5,3 раза.

За 2008-2012 гг. значительными темпами увеличивались заемные средства других организаций и прочие (в 1,6 раза). Однако в 2013 г. по сравнению с 2012 г. их объемы снизились соответственно на 30 и 24%, а инвестиции из бюджетов всех уровней возросли на 15%, при этом доля последних в общем объеме инвестиций сократилась с 2,6% в 2008 г. до 1,8% в 2013 г. Эти данные говорят о том, что участие государства в инвестиционной деятельности сельскохозяйственных организаций незначительно.

В условиях членства России в ВТО государственные инвестиции могли бы возрасти путем расширения прямого финансирования (на возвратной, безвозвратной или смешанной основе) при реализации отдельных программ на уров-

не регионов, отдельных организаций и отраслевых проектов, например, развития мясного и молочного скотоводства. Следует отметить, что в результате недостаточных инвестиций и сравнительно невысокой их эффективности ежегодно возрастают бюджетные субсидии. Так, в 2013 г. по сравнению с 2008 г. сельскохозяйственные организации получили субсидий в 1,7 раза больше. Из общей суммы средств на реализацию программ и мероприятий по развитию растениеводства им поступило 18,5%, на реализацию программ и мероприятий по развитию животноводства - 41,7%, а субсидий на поддержку экономически значимых региональных программ развития сельского хозяйства субъектов Российской Федерации - 13,8%. Кроме того, на софинанси-рование расходных обязательств на возмещение части затрат сельскохозяйственных товаропроизводителей на 1 кг реализованного молока поступило 20,8 млрд руб.

Как видно из таблицы 1, в последние годы собственные средства в инвестициях абсолютно и относительно стабильно увеличивались: со 106,5 млрд в 2008 г. до 189,4 млрд руб. в 2013 г., или в 1,8 раза, а их доля возросла за этот период с 30,6 до 32,7%, причем в 2010 г. она составляла 39,3%, а затем стабильно уменьшалась. Такой рост обусловлен увеличением амортизации в 2,5 раза, ее доля за этот период возросла с 10,2 до 15,5%. Но следует отметить, что амортизация как источник инвестиций используется недостаточно. Так, в 2013 г. в качестве инвестиций было использовано 56%, а в 201 1-2012 гг. - лишь 40% начисленной амортизации, между тем на эти цели в 2009-2010 гг. было направлено 50%, а в 2008 г. - 60% амортизационных сумм.

В результате увеличения инвестиций практически по всем источникам финансирования общая сумма инвестиций в сельскохозяйственных организациях за 2008-2013 гг. возросла на 67%. За рассматриваемый период в общих объемах долгосрочных инвестиций и финансовых вложений в

нефинансовые активы сельскохозяйственных организаций основное место занимают инвестиции в основной капитал, то есть на воспроизводс

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Показать целиком

Пoхожие научные работыпо теме «Сельское и лесное хозяйство»