ГОСУДАРСТВО И ПРАВО, 2008, № 11, с. 104-108
ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ В РЕАЛИЗАЦИИ РЕГИОНАЛЬНЫХ СОЦИАЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ
© 2008 г. Д. Н. Ермаков1
Мировая практика свидетельствует об успешном использовании на социальные цели средств, аккумулированных в негосударственных пенсионных фондах (НПФ), которые, с одной стороны, решают социальные задачи путем дополнительного пенсионного обеспечения населения, с другой - выступают крупными инвесторами институционального типа.
Правовой режим деятельности НПФ регулируется Федеральным законом "О негосударственных пенсионных фондах" от 7 мая 1998 г. с рядом существенных изменений, внесенных Федеральным законом от 6 декабря 2007 г. Повышенное внимание к проблемам пенсионной реформы стимулировало российского законодателя к расширению полномочий федерального органа исполнительной вла-
сти2. Деятельность НПФ одновременно контролируется Министерством здравоохранения и социального развития РФ и Федеральной службой РФ по финансовым рынкам (ФСФР). Минсоцздравразвития России осуществляет лицензирование деятельности негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию, уведомительную регистрацию негосударственных пенсионных фондов, регистрацию их правил и другие функции. Государственное регулирование, надзор и контроль в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).
Уполномоченный орган наделяется правом аннулировать лицензию у НПФ без судебного решения, одновременно фондам запрещается размещать свои активы в виде акций учредителей и векселей3. Указан-
1 Профессор кафедры экономики труда и региональной экономики факультета социального страхования, экономики и финансов Российского государственного социального университета (г. Москва), кандидат экономических наук, доктор политических наук.
2 См.: Постановление Правительства РФ "Об уполномоченном федеральном органе исполнительной власти, осуществляющем государственное регулирование деятельности негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию, надзор и контроль за указанной деятельностью" от 4 ноября 2003 г.
3 Российское законодательство предписывает НПФ иметь
опыт работы по осуществлению негосударственного пенсионного обеспечения не менее двух лет; иметь опыт одновременного ведения не менее 5000 именных пенсионных счетов участников в течение не менее одного года с 1 января 2004 г., а с 1 июля 2009 г. - не менее 20 тыс. именных пенсионных счетов. В целях обеспечения защиты прав участников и застрахованных лиц НПФ должны иметь совокупный вклад учредителей (вклад учредителя) фонда, внесенный в фонд денежными средствами, в размере не менее 3 млн. руб.; не менее 30 млн.
руб. с 1 января 2005 г. и 100 млн. руб. с 1 января 2009 г.
ные новеллы отразились и на процедуре лицензирования деятельности НПФ4.
В соответствии с основной целью деятельности негосударственного пенсионного фонда: выполнение взятых на себя обязательств по выплате пенсий согласно заключенным договорам с вкладчиками по негосударственному пенсионному обеспечению и с застрахованными лицами по обязательному пенсионному страхованию, - существует задача инвестирования пенсионных резервов и пенсионных накоплений и получения дохода в размере, достаточном для установленных или планируемых выплат.
В регионах для предприятий программа дополнительного пенсионного обеспечения включает расширение социального обеспечения работников, развитие социальной политики, элементов управления персоналом и мотивации труда. Государство установило особый налоговый режим для предприятий, которые реализуют пенсионные программы для своих работников. Пенсионные взносы предприятия не облагаются налогом на доходы физических лиц. Доход, полученный от размещения НПФ пенсионных резервов, не облагается налогом на прибыль в пределах ставки рефинансирования ЦБ РФ. Согласно п. 1б ст. 255 НК РФ суммы взносов по договорам добровольного личного страхования работников относятся на расходы, в случае если они заключены на срок не менее одного года. Наконец, сформированные пенсионные резервы на определенных условиях могут быть реинвестированы в проекты развития предприятия, ипотечные механизмы (см. рис. 1).
Получают развитие муниципальные пенсионные программы для дополнительного пенсионного обеспечения работников бюджетной сферы. Для физических лиц индивидуальные пенсионные планы предоставляют возможность накопления денежных средств.
Решение проблемы передачи НПФ части функций общей системы пенсионного обеспечения потребует увеличения их количества и повышения качества работы. Учитывая, что сегодня не все НПФ эффективно действуют, а их услугами пользуются лишь 2.5-3% всех работников, необходимо не просто создание новых НПФ, а таких, которые могут решить задачи повышения накопительного финансирования в пенсионном обеспечении.
4 См.: Информационное письмо Федеральной службы по финансовым рынкам «О лицензировании деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний, специализированных депозитариев и негосударственных пенсионных фондов до принятия нормативных правовых актов в целях реализации требований Федерального закона от 6 декабря 2007 г. "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 20 декабря 2007 г.
Рис. 1. Схема организации жилищного строительства и ипотечного кредитования на региональном уровне.
Наиболее актуальным является вопрос об обеспечении сохранности и приросте средств, размещенных гражданами, в частности, на счетах в НПФ, так как государство, банковские и другие финансовые структуры в России пока не в состоянии обеспечить это в полном объеме. Поэтому НПФ стремятся к получению от государства неких долгосрочных ценных бумаг с доходностью, компенсирующей инфляционные потери.
Однако подобного рода операции представляют большой риск для финансовой системы в целом.
Для субъектов государственного пенсионного обеспечения важное значение имеет и вопрос о налогообложении такой деятельности. Дальнейшая деятельность НПФ во многом зависит от предоставленных налоговых льгот. Ведь долгое время налоговый климат не способствовал развитию НПФ.
Существует также проблема привлечения граждан к добровольному участию в негосударственном пенсионном обеспечении - и не только из-за низкого уровня жизни, но и малой информированности граждан о деятельности НПФ в регионах России. С 2004 г. граждане могут переводить накопительную часть пенсии еще и в негосударственные пенсионные фонды. По данным Федеральной службы по финансовым рынкам, на 1 января 2008 г. деятельность по обязательному пенсионному страхованию осуществляли 276 фондов5. Многие фонды по-прежнему находятся в состоянии стагнации. На
5 См.: Материалы официального сайта ФСФР: http://www.fc-sm.ru
рынке работает масса НПФ с низкими показателями. Из них реально устойчивы не больше 50 НПФ, которые смогут соответствовать повышающимся требованиям6.
Привлекательность перехода в НПФ в рамках системы ОПС для граждан все еще неочевидна. Одновременно включение в систему ОПС требует от фондов немалых затрат, что создает другие нерешенные правовые и технологические проблемы, сохраняющиеся в этой сфере.
Одним из перспективных, доходных и надежных направлений размещения пенсионных резервов представляется участие в программах развития рынка доступного жилья в регионах. На региональном уровне рациональные ипотечные схемы могут быть реализованы путем приобретения НПФ и управляющими компаниями ценных бумаг субъектов РФ. В частности, накоплен определенный опыт в Ханты-Мансийском автономном округе. Здесь создана достаточно эффективная экономико-правовая схема, состоящая из регионального бюджета, негосударственных пенсионных фондов, управляющей компании, фонда недвижимости и ипотечного фонда. Разработанная схема привлечения ресурсов НПФ на примере организации жилищного строительства приведена на рис. 1.
1. Вкладчик перечисляет пенсионные резервы, предназначенные для жилищного строительства и
6 См.: Ермаков Д.Н. Инвестирование средств обязательных пенсионных накоплений в системе НПФ. Актуальные аспекты // Труд и социальные отношения. 2007. < 6. С. 65-70.
Рис. 2. Обобщенная схема инвестиций пенсионных фондов в региональные социальные проекты.
ипотечного кредитования, в негосударственный пенсионный фонд (НПФ).
2. НПФ передает поступившие пенсионные резервы в доверительное управление УК ЗАО "Регион Эс-сет Менеджмент" с целью приобретения паев Закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости (ЗПИФн) и Закрытого паевого инвестиционного ипотечного фонда (ЗПИИФ) под управлением ООО "Регион Девелопмент".
3. УК ЗАО "Регион Эссет Менеджмент" приобретает паи ЗПИФн и ЗПИИФ в ходе их первичного размещения.
4. Банк, выбранный на тендерной основе, оформляет ипотечные кредиты на покупку жилья физическим лицам, в том числе в жилых домах, включенных в состав ЗПИФн.
5. Страховая компания застраховывает объект недвижимости, жизнь и здоровье заемщиков.
6. В состав активов ЗПИФн включаются объекты недвижимости, в состав активов ЗПИИФ входят ипотечные закладные.
7. Вкладчик (администрация или предприятие) может компенсировать работникам высокую рыночную процентную ставку путем перечисления части денежных средств, предназначенных для погашения кредита.
8. Заемщики вносят первоначальный взнос по кредиту, в том числе за счет субсидий, выданных вкладчиком.
9. Банк перечисляет денежные средства, предназначенные для строительства или покупки готового жилья ЗПИФн.
10. Построенное (или оплаченное) жилье предоставляется наймодателем (застройщиком) физическому лицу.
11. Физическое лицо производит выплаты по закладным.
12. Доходы, полученные от ипотеки и реализации построенного жилья, поступают в НПФ в виде доходов по инвестиционным паям или, в случае продажи паев на бирже или внебиржевом рынке, в виде прироста стоимости пая.
В
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.