рейтинги стран G8: финансовые успехи на фоне замедления роста
рейтинговое агентство «Агентство информбанк»
Рейтинговое агентство «Агентство Информбанк» по собственной методике, опубликованной в журнале «Банковское дело»1, на основании статистики Международного валютного фонда с 2007 г. осуществляет рейтинговую оценку финансовой устойчивости стран позволяющую получить объективный и независимый взгляд на уровень макроэкономических рисков в этих странах. В статье приводятся рейтинги финансовой устойчивости стран в8 в 2007-2013 гг., в том числе по результатам их последнего пересмотра в мае 2013 г.
В текущем развитии мировой экономики можно выделить несколько узловых моментов.
Первый - развитым странам так и не удалось полностью преодолеть кризис и вступить на путь устойчивого экономического развития, о чем свидетельствует рецессия в странах зоны евро, очень низкие темпы роста в других странах. По-прежнему на высоком уровне сохраняется безработица, что создает социально-политические риски.
Второй - несмотря на рецессию и стагнацию в развитых странах, азиатские развивающиеся страны демонстрируют высокие темпы экономического роста, что обеспечивает рост мировой экономики в целом. При этом наблюдается уменьшение торговых и платежных дисбалансов между развитыми и развивающимися странами, что является признаком улучшения ситуации.
Третий - во многих развивающихся странах наблюдается очень высокий уровень сбережений и инвестиций, и это обеспечивает их беспрецедентно высокий уровень в мировой экономике в целом.
Четвертый - мировая торговля развивается довольно низкими темпами, что сдерживает рост экономики.
Пятый - развитым странам удалось уменьшить дефицит государственного бюджета, прежде всего за счет социальных расходов. Однако в среднесрочной перспективе такие меры снижают совокупный спрос, качество рабочей силы, сдерживают развитие инфраструктуры, и это не способствует экономическому росту. Но при уменьшении дефицита государственного бюджета развитым странам не удалось решить проблему растущего государственного долга, который в некоторых из них находится за предельно допустимым уровнем. Проблема государственного долга остается по-прежнему миной замедленного действия в развитых странах, угрожает системной стабильности как отдельных стран, так и всего мирового экономического порядка.
Мировая экономика: рецессия и стагнация в развитых странах, экономический бум в Азии
В 2013 г., по прогнозу МВФ, рост мировой экономики составит 3,3%, что несколько выше, чем в 2012 г. (3,2%), однако значительно ниже показателей 2010 и 2011 гг. (5,2 и 4% соответственно). По-преж-
нему весьма заметна неравномерность экономического развития стран. Рост экономик развитых стран в 2013 г. составит всего 1,2%, в то время как развивающихся азиатских - 7,1%, латиноамериканских и постсоветских стран - 3,4%, восточноевропейских - 2,2%2.
При этом в развитых странах ожидается значительная дифференциация темпов экономического роста. Неплохие темпы прогнозируются в Эстонии (3%), Австралии (3%), Гонконге (3%), Израиле (з,6%). В США ВВП вырастет на 1,9%, Японии - на 1,6%, Новой Зеландии -на 2,7%, Канаде - на 1,5%, что выше среднего показателя экономического развития в развитых странах. Не слишком благоприятная ситуация складывается в странах зоны евро: в Германии рост ВВП составит лишь 0,6%, во Франции он снизится на 0,1%, Италии - на 1,5%, Испании - на 1,6%, Нидерландах - на 0,5%, Греции - 4,2%, в Португалии - на 2,3%, Словении - на 2,0%. Таким образом, ряд европейских стран переживает рецессию, что связано как с ослаблением их конкурентных позиций в условиях глобальной экономики, так и с бюджетной консолидацией, негативно влияющей на покупательский спрос.
1 Нестеренко В. Ф., Воронин Д. В. Мировой кризис и проблема адекватности суверенных рейтингов. - Журнал «Банковское дело», 2009, № 1. С. 10-15
2 International Monetary Fund. World Economic Outlook, April 2013.
114 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №6 2013
Наиболее высокие темпы роста экономики в 2013 г. останутся в развивающихся азиатских экономиках - 7,1% (в 2012 г. - 6,6%). При этом в Китае экономический рост составит 8,0%, Индии - 5,7%, Индонезии - 6,3%, Монголии -14,0%.
В странах Латинской Америки экономический рост будет на уровне 3,4% (в 2012 г. - 3,2%). Наиболее высокие темпы увеличения ВВП прогнозируются в Парагвае (11,0%), Перу (6,3%), Боливии (4,8%), Венесуэле (5,7%), Чили (4,9%). По сравнению с 2012 г. ожидается заметный рост ВВП и в крупнейших экономиках Бразилии - 3,0% и Аргентины - 2,8%.
В странах на постсоветском пространстве в 2013 г. темпы экономического роста составят 3,4%, что соответствует уровню 2012 г. В России рост ВВП предполагается на уровне 3,4%, Казахстане - 7,0%, Белоруссии - 2,1%. Нулевой рост экономики прогнозируется на Украине.
В восточноевропейских странах экономический рост составит 2,2%
(в 2012 г. - 1,6%). Лидерами здесь будут Латвия (4,2%), Литва (3,0%), Турция (3,4%).
Среди стран в8 (табл. 1) лидерами роста являются Россия и США.
Инфляция
В 2013 г. в развитых странах инфляция сохранится примерно на уровне предыдущего года, а в развивающихся ожидается ее ускорение. Так, в первых инфляция составит 1,4% против 1,3% в 2012 г. В США она снизится с 2,1 до 1,8%, в зоне евро - с 2,5 до 1,7%. Наиболее высокие темпы роста цен ожидаются в Исландии (4,7%), Сингапуре (4,0%), Эстонии (3,2%).
В развивающихся азиатских странах инфляция составит 5,0%, в том числе в Китае - 3,0%, Индонезии - 5,6%, Индии - 10,8%.
Предполагается, что в странах Латинской Америки инфляция будет на уровне 6,1%, в том числе в Бразилии - 6,1%, Аргентине - 9,8%.
В странах на постсоветском пространстве инфляция прогнозируется на уровне 6,8%, в том числе в
России - 6,9%, Украине - 0,5%, Казахстане - 7,2%, Белоруссии -20,5%.
Среди стран в8 (табл. 2) наиболее высокие темпы роста цен будут в России и Италии.
Уровень безработицы
Безработица в 2013 г. в большинстве стран сохранится на высоком уровне. В большинстве развитых стран продолжится ее рост. Вместе с тем в США, Великобритании, Швеции, Исландии ожидается ее небольшое снижение. Рекордно высокая безработица прогнозируются в Испании (27,0%), Греции (27,0%), Ирландии (14,2%), Португалии (18,2%), Италии (12%), Словакии (14,3%), Франции (11,2%). В большинстве развитых стран проблема с безработицей будет остро чувствоваться и в 2014 г.
В развивающихся странах Азии уровень безработицы сохранится на относительно невысоком уровне. Так, в Китае он составит 4,1%, Индонезии 6,1%, Малайзии 3,0%, Таиланде - 0,7%.
Таблица 1
Показатели, характеризующие динамику и уровень экономического роста стран G8
Страна Темпы роста ВВП, % Уровень безработицы, % Инвестиции, % ВВП ВВП на душу населения по ППС валют, тыс. долл. Сбережения, % ВВП
2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013
США 2,2 1,9 8,1 7,7 16,2 16,8 50,0 51,3 13,1 13,8
Япония 2,0 1,6 4,4 4,1 20,6 21,2 36,2 37,5 21,6 22,4
Великобритания 0,2 0,7 8,0 7,8 14,3 15,1 36,9 37,5 10,8 10,8
Германия 0,9 0,6 5,5 5,7 17,2 17,4 39,0 40,0 24,2 23,5
Франция 0,0 -0,1 10,2 11,2 19,9 19,2 35,6 35,9 17,6 17,9
Россия 3,4 3,4 6,0 5,5 24,5 26,2 17,7 18,7 28,5 28,8
Италия -2,4 -1,5 10,6 12,0 17,6 17,6 30,1 30,1 17,1 17,9
Канада 1,8 1,5 7,3 7,3 24,5 24,4 42,7 43,6 20,8 20,8
Источник: International Monetary Fund. World Economic Outlook, April 2013.
Abstract. The rating agency «Agency Informbank» by own technique published in the «Bankovskoye delo» magazine, on the basis of International Monetary Fund statistics since 2007 carries out a rating assessment of financial stability of the countries of G8, allowing to receive an objective and independent view on level of macroeconomic risks in these countries. Ratings of financial stability of the countries of G8 are given in article in 2007-2013, including by results of their last revision in May, 2013.
Keywords. Rating of financial stability of countries, the G8 countries, economic growth, budget deficit, public debt, balance of payments, the financial condition of the banking sector.
Ключевые слова. Рейтинг финансовой устойчивости стран, страны G8, экономический рост, дефицит бюджета, государственный долг, сальдо платежного баланса, финансовое состояние банковского сектора.
№6 2013 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО 115 1
На постсоветском пространстве наиболее высокий уровень безработицы ожидается в Армении (18,5%) и Грузии (14,0%). В России этот показатель составит 5,5%, Украине - 8,2%, Белоруссии - 0,6%, Казахстане - 5,3%.
В странах в8 максимальный уровень безработицы предполагается во Франции и Италии, наименьший - в Японии, Германии и России (табл. 1).
Сбережения и инвестиции
В 2013 г. в мировой экономике сбережения достигнут рекордно высокого уровня - 24,4% ВВП, превысив уровень 2012 г. (23,9%). Наибольшие значения этого показателя прогнозируются в развивающихся азиатских экономиках (43,2% ВВП), странах Ближнего Востока и Северной Африки (35,8% ВВП), постсоветских государствах (27,7% ВВП).
Уровень сбережений в развитых странах достигнет 18,7%, что выше уровня 2012 г. (18,4% ВВП), в еврозоне увеличится с 20,2 до 20,3% ВВП.
Среди стран в8 лидерами по уровню сбережений останутся Россия, Германия, Япония и Канада. Традиционно очень низким этот показатель будет в США.
Инвестиции в мировой экономике достигнут рекордного за последние годы уровня в 24,2% ВВП (в 2012 г. - 23,6%). Наиболее высоким он будет в развивающихся азиатских странах (42,1% ВВП), государствах Ближнего Востока и Северной Африки (26,3% ВВП), странах на постсоветском пространстве (25,9% ВВП).
Инвестиционная активность в развитых странах увеличится с 18,8 до 19% ВВП, а в зоне евро сократится с 18,3 до 17,8% ВВП. В странах в8 лидерами по уровню инвестиций будут Канада, Россия и Япония.
Мировая торговля и платежный баланс
Объем мировой торговли в 2013 г. увеличится на 3,6%, что выше темпов ее роста в 2012 г. (2,5%), однако заметно ниже, чем в 2010 г. (12,9%) и 2011 г. (6,0%). По отдельным группам товаров прог-
нозируется снижение мировых цен: на напитки на 11,9%, продовольствие - на 2,4%, сельскохо
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.