научная статья по теме РОССИЙСКИЙ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В 2014 Г: ПРОВЕРКА НА ПРОЧНОСТЬ Экономика и экономические науки

Текст научной статьи на тему «РОССИЙСКИЙ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В 2014 Г: ПРОВЕРКА НА ПРОЧНОСТЬ»

Российский банковский сектор в 2014 г.: проверка на прочность

В последние десятилетия мы привыкли к тому, что миром правит экономика, а политика - не более чем концентрированное выражение экономических интересов. Ситуации, когда амбиции правителей или воля народа приводили к масштабным изменениям вопреки экономическим интересам, казалось, остались только в учебниках истории. Но минувший 2014 г. свидетельствует о том, что до эпохи торжества экономической целесообразности еще далеко.

А. В. ЕГОРОВ, кандидат экономических наук; С. М. СЕЛЕЗНЕВ; Е. Н. ЧЕКМАРЕВА, кандидат экономических наук

Ситуация в мире...

2014 г. был богат на события, а для российской экономики наиболее важными были два - конфликт на востоке Украины и связанная с ним «война санкций». Сложно говорить о последствиях санкций в долгосрочной перспективе, но уже сейчас очевидно, что потери несут обе стороны. Двусторонние санкции и общий рост неопределенности сказались на структуре и объемах внешнеэкономических связей России. Объемы импорта в январе - сентябре 2014 г. уменьшились на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года при неизменных объемах экспорта. Еще более существенно уменьшился импорт капитала. Наблюдавшийся на протяжении последних лет рост внешнего долга сменился сокращением, преимущественно за счет вывода средств из России инвесторами США и европейских стран или погашения кредитов перед кредиторами этих стран. К началу октября внешний долг России сократился более чем на 50 млрд долл. по сравнению с началом года.

Для России основные события на мировой арене были связаны с ситуацией на востоке Украины, но для большинства стран мира даже этот масштабный конфликт затме-

вался становлением ИГИЛ, пожалуй, наиболее мощного в современной истории исламистского образования. И хотя ИГИЛ находится далеко от российских границ, на экономику России его появление оказало влияние, вполне сопоставимое с действием двусторонних санкций. Контролируя ряд нефтяных месторождений, ИГИЛ осуществляет значительные контрабандные поставки нефти с высоким дисконтом, что, по мнению ряда экспертов, стало одной из причин резкого снижения ее цены в конце 2014 г. Да и решение стран ОПЕК отказаться от сокращения добычи нефти, по ряду оценок, связано как раз со стремлением ограничить финансовую базу ИГИЛ, начинающего вызывать серьезные опасения монархий Персидского залива.

...и ее отражение в России

Двусторонние санкции и связанный с ними отток капитала, снижение цен на нефть и вызванное ими ослабление рубля так или иначе сказались на всех сегментах российской экономики, но в наибольшей степени - на банковском секторе. Именно против крупнейших российских банков были введены жесткие секторальные санк-

ции, ограничившие их выход на финансовые рынки США и Европы. В результате банки за первые три квартала 2014 г. сократили свои внешние обязательства более чем на 18 млрд долл., хотя иностранные активы и обязательства российских небанковских организаций продолжали расти, но существенно медленнее, чем в предшествующем годы и преимущественно благодаря прямым инвестициям.

Внешние заимствования - не единственный источник банковского фондирования, пострадавший в 2014 г. Темпы прироста депозитов населения, крупнейшего источника банковских ресурсов в 2014 г., резко замедлились, составив 2,3% на начало декабря (за исключением валютной переоценки) против 17,6% в начале года. Сокращение притока средств на депозиты было обусловлено как снижением реальных располагаемых доходов населения, так и переводом части средств населения в наличную иностранную валюту. Только за первые девять месяцев года объемы наличной валюты на руках у населения увеличились более чем на 15 млрд долл., что составляет 3,4% от банковских депозитов на начало года, почти

118 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №1 2015

30 25 20 15 10

рис. 1. Вклад отдельных элементов в годовой прирост пассивов банковского сектора, %

-5

— собственный капитал

— кредиты иностранных банков

— текущие счета организаций

— вклады населения _ общий прирост

Источник: Банк России.

средства, привлеченные от Банка России облигации

депозиты организаций прочие пассивы

I

5

0

четверть от снижения темпов роста депозитов.

В условиях сокращения доступности важнейших источников банковского фондирования Банк России активизировал свои операции, заместив операциями рефинансирования значительную часть недополученного фондирования и позволив банкам сохранить темпы роста своих активов на прежнем уровне (рис. 1).

Изменение структуры фондирования сопровождалось существенным изменением баланса сил на российском рынке банковских услуг. С одной стороны, отток средств с банковских депозитов был неоднородным. В условиях возросшей неопределенности население выводило средства преимущественно из банков «второго эшелона», тогда как крупнейшие российские банки столкнулись лишь с умеренным замедлением притока средств на депозиты. Ситуация усугублялась тем, что в 2014 г., как это обычно случается в сложные времена, вскрылись злоупотребления, остававшиеся незамеченными в более благополучный период (наибольший резонанс получила ситуация с Мособлбанком, но она была не единственной), что также не способствовало повышению доверия клиентов к банкам «второго эшелона».

С другой стороны, операции рефинансирования Банка России, которыми замещалось рыночное фондирование, также были доступны не всем. Эти операции требуют наличия качественного обеспечения, а именно крупнейшие госбанки, традиционно придерживаясь консервативной политики, накапливают наибольшие портфели ценных бумаг.

Кроме того, в условиях санкций привлекательность инвестиций в капитал российских банков для нерезидентов заметно снизилась.

Из 122 кредитных организаций с преобладанием иностранного капитала, действовавших в России в начале 2014 г., к концу III квартала осталось только 113. Доля этих организаций в активах банковского сектора сократилась с 15,3 до 14,0%. Поскольку банки с участием иностранного капитала составляли конкуренцию крупнейшим банкам (прежде всего государственным), уход нерезидентов из капитала российского банковского сектора также способствовал укреплению позиций крупнейших госбанков.

В результате вопреки санкциям против крупнейших госбанков (а в какой-то мере благодаря санкциям) позиции этих банков на российском рынке банковских услуг только укрепились. На 5 крупнейших российских банков приходилось свыше 60% от всего роста активов российского банковского сектора в январе - сентябре 2014 г., доля этих банков в активах банковского сектора за первые три квартала увели-

чилась на 0,8 процентного пункта. Укрепили свои позиции и прочие крупные банки. Доля 20 крупнейших банков в активах банковского сектора увеличилась на 1,6 пункта. На долю оставшихся 837 российских банков приходилось менее 15% от общего прироста банковских активов.

В условиях возросшей неопределенности отмечалось снижение склонности к риску у подавляющего большинства участников рынка. Признаки этого наблюдаются на всем российском финансовом рынке - от выявленного ежеквартальными обследованиями Банка России существенного замедления спроса в основных сегментах кредитного рынка до отмечавшегося выше перераспределения депозитов населения в пользу крупнейших госбанков, воспринимаемых как более надежные.

Однако в наибольшей степени эта тенденция проявилась в банковском секторе. С одной стороны, в

Abstract. The article describes situation in Russian banking sector in 2014. During this year situation in banking sector was driven mostly by direct or indirect consequences of global political changes. Increasing uncertainty of Russian banks and their clients resulted in growing risk aversion.

Keywords. Financial market, banks, loans, money market.

Ключевые слова. Финансовый рынок, банки, кредиты, денежный рынок.

№1 2015 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО 119 1

2014 г. банки столкнулись с заметным ухудшением качества своих кредитных портфелей. Темпы роста просроченной задолженности населения уже в конце 2013 г. превысили темпы роста розничного кредитного портфеля и в течение всего года продолжали увеличиваться. В сочетании с замедлением темпов роста кредитного портфеля это образовало своеобразные «ножницы плохих долгов» (рис. 2), что проявилось в значительном росте доли просроченной задолженности по кредитам населению. Годовые темпы роста просроченной задолженности по корпоративным кредитам также увеличивались, к концу года сравнявшись с темпами роста кредитного портфеля. Банки не могут исключать возникновения «ножниц плохих долгов» и в этом сегменте рынка. В сложившейся ситуации банки склонны жертвовать доходностью своих операций ради снижения рисков.

С другой стороны, крупнейшие банки, укрепившие позиции на рынке в 2014 г., отличаются повышенной консервативностью. Это усугубляет общее снижение склонности банков к риску и сказывается на их активных операциях прежде всего во всех сегментах российского кредитного рынка. По результатам ежеквартальных обследований

60

50

40

30

20

10

-10

тивного кредитного портфеля превысили темпы роста розничного кредитования (см. рис. 2). И хотя в значительной степени это превышение было «бумажным», связанным с переоценкой валютных кредитов, составляющих почти четверть корпоративного кредитного портфеля и менее 5% розничного, оно является признаком окончательного отказа банков от жесткой борьбы за долю растущего розничного рынка и перехода к более консервативной кредитной политике.

Схожие процессы наблюдались и в отдельных сегментах рынка. В сегменте розничного кредитования недавний аутсайдер - ипотечное кредитование - постепенно вытеснял потребительские кредиты и автокредиты, более прибыльные, но и более рискованные (рис. 3). Сходным образом и в сегменте корпоративного кредитования темпы роста кредитов крупным компаниям оставались сравнительно устойчивыми, тогда как более рискованное кредитование малого и среднего бизнеса резко замедлилось.

Обратной стороной замедления кредитования стала динамика кредитных ставок. Ужесточение требований к заемщикам, перекрывшее доступ на рынок наименее надежным заемщ

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Показать целиком