(анализ и прогноз
А. ЯНИН, ООО »тзрм»
В статье сделана попытка оценить объем финансовых ресурсов (инвестиций), которые потребуются для того, чтобы в течение ближайшего десятилетия Россия не потеряла роль мирового нефтяного лидера. Сколько же денег для этого придется потратить?
Прогнозы
инвестиционной потребности нефтедобывающей отрасли
Нефтедобывающая промышленность — фундаментальная отрасль российской экономики, поэтому оценка ее потенциала на перспективу и условий его реализации является актуальной. В печати регулярно появляются прогнозы развития нефтяной отрасли в средне- и долгосрочной перспективе, сделанные известными учеными и специалистами.
Критический анализ ряда опубликованных прогнозов [1] показал, что в основном они носят неоправданно оптимистический окрас. В большинстве из них отсутствует анализ причинно-следственных связей между прогнозируемыми высокими уровнями добычи нефти и ключевыми условиями, обеспечивающими их достижение, в частности, необходимыми объемами эксплуатационного бурения, геологоразведочных работ и др. Чаще авторы вообще не дают каких-либо оценок потребности отрасли в финансовых средствах, необходимых для обеспечения растущих уровней добычи. Некоторые авторы все же приводят собственные оценки (табл. 1) ориентировочных объемов капитальных вложений в нефтедобывающую отрасль на перспективу до 2015—2020 гг.
По разным оценкам, ежегодный объем инвестиций в развитие нефтедобывающей отрасли России (без учета развития транспортной системы и реконструкции в нефтепереработке) в ближайшие 10—15 лет должен составлять 7—12 млрд долларов в год. Разброс оценок достаточно велик.
Вопрос: насколько им можно доверять? Все ли направления развития нефтяной промышленности учтены в этих сценариях, особенно в вариантах
оптимистического развития отрасли? Думается, что не все.
На наш взгляд, представленные результаты отражают только нижнюю границу потребности нефтяной промышленности России в инвестициях, достаточную лишь для кратковременной стабилизации и последующего снижения достигнутых уровней добычи. Авторы сценариев, указанных в табл. 1, предполагают за этот промежуток времени выйти на рекордные в постперестроечной истории России уровни добычи нефти — свыше 500 млн т в год. Это серьезное заблуждение с весьма опасными последствиями.
При сохранении текущего объема эксплуатационного бурения — около 9 млн м в год — явно нереальная перспектива. Достижение столь оптимистичных объемов нефтедобычи невозможно без расширения производства и обязательного выхода в новые удаленные добывающие регионы. Все это потребует существенно большего, чем предполагалось ранее, увеличения капитальных вложений по всем направлениям затрат и, в первую очередь, в эксплуатационное и разведочное бурение.
По нашим расчетам, выйти на вышеуказанные уровни добычи в среднесрочной перспективе возможно лишь при условии существенного увеличения объемов проходки (без учета разведки), как минимум в 1,5 раза — до 13—14 млн м в год. Определить в этом случае приблизительную инвестиционную емкость нефтедобывающей отрасли можно, базируясь на текущей стоимости строительства скважин и доле затрат на бурение (30— 35%) в структуре общих капитальных вложений нефтедобывающих компаний.
Таким образом, для увеличения добычи нефти до 500 млн т в год и более
Табл. 1. Существующие оценки потребности нефтяной отрасли в инвестициях (в т. ч.: эксплуатационное и разведочное бурение, нефтепромысловое обустройство, оборудование, не входящее в сметы строительства)
Авторы Сценарии Предполагаемый уровень добычи нефти за 2001-2020г. млн,т/год Предполагаемые потребности в инвестициях. нлрд.$'гоя
Накопленные за 2001-2020ГГ. В среднем за 1 год Рассчетно за 2005-2015гг.
Дмитриевский А.Н ¡Институт проблем нефти и rasa РАН)'2' Умеренный 460 <2020í* 176 8,8 97
Благоприятный 520 (2020)" 183 9,2 101
Гордеев О.Г. (бывший зам министра энергетики РФ113' 503 ¡20101* 145 7,3 80
Синяк Ю.В (Институт Мировая цена нефти 15 Убар 450 (2010-2015)* 190 9,5 105
прогнозирования РАН|'Й Мировая цена нефти 25 $Л5ар 550 (2010-2016)* 240 12.0 132
" - Е скобках приведен год достижения прогнозного уровня добычи
ежегодная потребность в прямых инвестициях в нефтедобычу, по нашим оценкам, должна составлять не менее 13 млрд долларов. В ближайшие 11 лет (2005—2015 гг.) на это потребуется 140—145 млрд долларов (причем без учета затрат на развитие нефтепереработки и трубопроводного транспорта).
Но целесообразны ли столь масштабные инвестиции в нефтедобывающую отрасль? Только ли от объема капитальных вложений зависит возможность обеспечения добычи более полумиллиарда тонн нефти в год?
Развернутый ответ на второй вопрос был дан в статье [1], где на основе анализа существующей ресурсной базы и скептической оценки намерений нефтедобывающих компаний (кроме ОАО «Сургутнефтегаз») по наращиванию объемов эксплуатационного бурения, сделан вывод об отсутствии объективных условий в России для достижения уровня добычи нефти свыше 500 млн т в год. Более реалистичным выглядит сценарий поддержания эксплуатационного бурения на текущем уровне — около 9 млн м в год. При этом максимальная добыча нефти России в 2006 г. составит около 480 млн т с последующей нисходящей динамикой ее годовых отборов.
Реализация такого наиболее вероятного сценария, по нашим оценкам, потребует инвестиций в отрасль в объеме 9 млрд долларов в год.
Для ответа на первый вопрос (смогут ли компании с целью дальнейшего роста нефтедобычи ежегодно инвестировать в отрасль по 13 и более млрд долларов?) необходимо посмотреть на фактический текущий уровень их капитальных вложений.
Так, сколько же денег вкладывают нефтяные компании в добычу сегодня?
Получить точный ответ на этот вопрос достаточно сложно. По оценкам некоторых экспертов, в последние три года прямые инвестиции в нефтяную промышленность достигали 8—9 млрд долларов в год [16]. В альтернативных подсчетах приводятся как большие, так и меньшие цифры. Ориентировочную величину инвестиций, осваиваемых нефтяными компаниями в России, можно установить, исходя из оценки удельных капитальных вложений в расчете на 1 т добытой нефти.
Динамика удельных капитальных вложений по основным нефтедобывающим компаниям России, обеспечивающим
БУРЕНИЕ И НЕФТЬ 7-8 2005
Добыча нефти, млн. т/год
600
500 400 300 200 100 -
0 J-
Инвестиции. млрд.$/год
20
508
Гордеев О.Г.
Умерен- Благопри-
I ный ятный.
-V"--
Д митр И CEC кий АН.
Цена нефти
25$/т ,
—v-
Синяк Ю.В.
Бурение; млн.м/год , ^ 13 у
Оценка авторов статьи
Рис. 1. Прогнозы максимальных уровней добычи нефти по России и потребности в ежегодных инвестициях
более 85% всей добываемой в стране нефти, непосредственно в нефтедобывающее производство (бурение, обустройство, оборудование) показана на рис. 2 [14-17].
Существующий разброс значений данного показателя по компаниям весьма значителен, например, в 2004 г. — 10—30 долл./т.
Усредненное расчетное значение удельных капитальных вложений на 1 т добытой нефти по основным нефтедобывающим компаниям России составляет 15,4 долл./т. Данный уровень более чем в 2 раза превышает показатели кризисного (1998—99 гг.) периода. В то же время это в несколько раз меньше, чем по наиболее крупным иностранным нефтяным корпорациям: Exxon Mobil, BP, Shell, Total и др. Например, средний показатель удельных капитальных вложений в нефтедобычу в 2003 г. у Shell составил около 45 долл./т и примерно 35—40 долл./т — у BP и Exxon Mobil [5]. Принципиально важно, что пятую часть всей этой суммы, т. е. около 8—9 долл./т эти компании направляют на разведку и подготовку новых запасов.
Вполне понятно, что при проведении сравнительной оценки российских нефтяных компаний с иностранными необходимо учитывать, что стоимость капитальных вложений (однотипные производственные сооружения, аналогичные строительные работы) в России и за рубежом неодинакова. Тем не менее, столь значительное (в 2,5—3 раза) расхождение удельных затрат позволяет однозначно судить об имеющем место фактическом недоинвестировании российской нефтедобывающей отрасли.
Особо надо отметить, что существенная часть средств иностранных нефтяных компаний, направляемых на проведение геологоразведочных работ, обеспечивает им положительную разницу между ежегодными приростами запасов и объемами добычи углеводородного сырья.
□ П<> К.'И 1Ш1>Л О I: I ЧI! ДОВДОЧИО* flviHWK'
К сожалению, в последние три года в России на осуществление разведочного бурения компании (за исключением ОАО «Сургутнефтегаз») в среднем выделялось около 1 доллара с каждой реализованной тонны нефти (рис. 1). Даже по самым скромным подсчетам, крупнейшие российские компании инвестировали в разведочное бурение менее 1% своей выручки.
Справедливости ради следует сказать, что затраты на геологоразведку не ограничиваются только проведением разведочного бурения. Нефтяные компании тратят деньги и на выполнение различного рода сейсмических, исследовательских и других работ. Однако основной составляющей геологических работ является именно поисковое и разведочное бурение. Можно сказать, что в целом геологоразведка запасов углеводородов в России является в последние годы заброшенным направлением. Нефтяной бизнес в России пока живет одним днем.
Напомним некоторые известные факты: за последние 15 лет объемы поиско-во-разведочного бурения сократились в России более чем в 6 раз (рис. 3).
Эксплуатационное, млн м-год 35
* • Н<йфаамиия штувтпршннч* и¡хпееоочнм о01<щ>М?н/сч ¡¡АутЮегМ1Л>
Рис. 2. Динамика удельных капитальных вложений по основным нефтедобываюзщим компаниям РФ за 1999 - 2004 гг.
Ситуация еще больше осложнилась с отменой в 2002 г. налога на воспроизводство минерально-сырьевой базы (ВМСБ), а финансирование ГРР было полностью возложено на недропользователей.
Следствием является то, что уже многие годы прирост запасов нефти не компенсирует объемы ее добычи (табл. 2). Причем основной прирост запасов нефти происходит не за счет открытия новых месторождений, а за счет доразведки (или переоценки запасов) уже известных нефтяных залежей, а также перевода запасов углеводородов из предвар
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.