Трансформация мировой банковской системы через призму глобальных дисбалансов
Н.В. Климова,
профессор кафедры институциональной экономики и инвестиционного менеджмента, Кубанский государственный аграрный университет (350044, Россия, г. Краснодар, ул. Калинина, 13; e-mail: nv_klimova@mail.ru)
Аннотация. Научная статья посвящена исследованию трансформационных процессов в мировой банковской системе в условиях современного глобального валютно-финансового кризиса. Автор приходит к выводу, что европейская банковская система находится в глубоко кризисном состоянии и роль евро в мировой валютно-финансовой сфере постепенно снижается. Также автор подчеркивает, что одной из основных причин мирового экономического кризиса является сложная и непрозрачная структура производных финансовых инструментов.
Abstract. Scientific article is devoted to the investigation of transformation processes in the global banking system in today's global monetary and financial crisis.The author concludes that the European banking system is in a deep state of crisis and the role of the euro in the international monetary sphere is gradually reduced. The author also stresses that one of the main causes of the global economic crisis is complex and opaque structure of derivative financial instruments.
Ключевые слова: мировая банковская система, трансформационные процессы, Европейский союз, глобализация.
Keywords: world's bankng system, transformation processes, European Union, globalization.
Глобализация экономики оказывает значительное влияние на развитие мировой банковской системы как неотъемлемой составной части финансовой системы [10]. Характеризуя глобальную финансовую систему в целом, Джон Д. Дэниелс и Ли Х. Радеба отмечали, что ключевым аспектом развития международных деловых операций являлось увеличение числа банковских услуг, предлагаемых крупнейшими транснациональными банками (ТНБ). Банковские структуры в современных условиях не только оказывают влияние на движение потоков корпоративных ресурсов, но и обеспечивают кредитное финансирование на национальном и международном уровнях. Крупнейшие банковские структуры принимают непосредственное участие в международных банковских операциях в части установления корреспондентских отношений, открытия за рубежом представительств и филиалов или организации консорциумов с банками других стран [9].
В условиях усиления кризисных явлений в мировой банковской системе важнейшими сферами ТНБ являются: расширение спектра предлагаемых банковских продуктов, доступ к развивающимся рынкам и учёт меняющейся рыночной ситуации. Глобальный рынок финансовых услуг в последние десятилетия достиг существенных размеров. Определим ключевые функции, которые в наибольшей степени отвечают современным тенденциям развития мировой банковской системы (рис. 1). Современный глобальный ва-лютно-финансовый кризис заставляет национальные банковские структуры разрабатывать инновационные банковские продукты, а также активно осваивать новые финансовые рынки [1], в частности, в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР), странах Европы, СНГ и т.д. Как на международном, так и на национальном уровнях банковская система любого государства ощущает на себе воздействие общемировых процессов (экономико-политических, социально-культурных и т.д.).
Рис. 1. Основные функции, которые в набольшей степени отвечают современным тенденциям развития мировой банковской системы.
Источник: составлено автором по материалам [9].
Journal of Economy and entrepreneurship, Vol. 8, Nom. 5-1
В целом глобализационные процессы, которые отражают прогрессивную интеграцию отдельных стран и регионов мира, способствуют усилению партнёрских отношений между национальными банковскими структурами [8]. Данные процессы также положительно влияют и на страны с переходной экономикой, поскольку способствуют их вовлечению в мировую экономику [5, 12, 13]. В конечном счёте, для большинства национальных банковских систем положительными чертами влияния глобализации являются
Глубина финансовых рынков в
следующие факторы: существенное увеличение возможностей и свобода выбора, в том числе, в вопросах привлечения денежных средств в банковский сектор; участие в глобальной системе торговли позволяет банковским структурам застраховаться от рисков и т.д. В отдельных странах и регионах мира глубина финансовых рынков существенно отличается. В таблице 1 представлены данные о глубине финансовых рынков по ряду стран.
Таблица 1
: глобальной неопределенности
Страна Денежный агрегат М2 (деньги и квазиденьги) Банковские требования к частному сектору Общее количество облигаций
млрд. дол % к ВВП млрд. дол % к ВВП млрд. дол % к ВВП
США 6084 61,0 4846 49,0 10768 108,0
Япония 5797 126,0 5175 112,0 4967 108,0
Великобритания 1570 111,0 1899 134,0 565 40,0
Нидерланды 326 89,0 501 137,0 197 54,0
Италия 599 56,0 775 72,0 941 88,0
Германия 1179 63,0 2280 122,0 1178 63,0
Франция 656 51,0 942 73,0 716 55,0
Польша 68 41,0 41 26,0 20 12,0
Венгрия 20 44,0 11 26,0 13 28,0
Россия 55 22,0 31 12,0 9 4,0
Источник: составлено автором по материалам [9].
Финансовая интеграция в большей степени связана с существенным устранением барьеров между международными и национальными финансовыми рынками, а также развитием меж-страновых связей между ними [7]. Поэтому финансовые ресурсы могут достаточно свободно
перемещаться с национального на глобальный финансовый рынок. Также международная финансовая интеграция в настоящее время ставит множество проблем перед банковскими структурами и другими участниками рынка (рис. 2).
Проблемы, возникающие в банковской сфере в условиях международной финансовой интеграции
Инвесторам сложно получать достоверные данные относительно деятельности на мировом финансовом рынке.
Интеграционные процессы на рынкахкапиталапрнводяг к упрощению процедуры перелива капитала, что может привести к дестабилизации международной деятельности банка.
Рыночная интеграция уснлилауязвнмость валютно-
_ финансового рынкаи, следовательно, усложняет проблему
контроля над его деятельностью.
Рис. 2. Проблемы, возникающие в банковской сфере в условиях международной финансовой интеграции.
Источник: составлено автором.
Также в условиях современного мирового экономического кризиса достаточность капитала банковских систем большинства развитых стран существенно превосходит минимальный уровень (примерно 8-10 %). В таблице 2 приводятся по-
Показатели, характеризующие сос
казатели, которые характеризуют состояние банковского сектора отдельных государств. Как показано в таблице 2, доля «плохих» кредитов в банковской системе большинства развитых стран находится на невысоком уровне.
Таблица 2
банковских систем отдельных стран
Достаточность Рентабельность Рентабельность Доля «плохих»
Страна капитала, % активов, % капитала, % кредитов,%
2012 г. 2013 г. 2012 г. 2013 г. 2012 г. 2013 г. 2012 г. 2013 г.
США 14,70 14,50 0,40 0,40 2,90 4,00 3,80 3,80
Япония 14,20 14,00 0,30 0,30 6,50 6,00 2,40 2,40
Великобритания 15,70 16,00 0,10 0,10 2,20 2,20 4,00 4,00
Германия 17,00 17,00 0,30 0,30 7,00 7,00 3,50 3,50
Франция 12,80 13,00 0,60 0,60 12,00 12,00 3,50 3,50
Россия 13,30 13,00 2,30 2,30 18,00 18,00 6,60 6,50
Италия 12,70 13,00 -0,90 0,20 -13,00 -10,00 11,70 12,00
Канада 15,10 15,50 1,10 1,10 21,70 22,00 0,60 0,60
Источник: [3], [2], [11]
25
Рис. 3. Доля «плохих» кредитов в банковской системе отдельных стран, в %. Источник: составлено автором.
Тем не менее, в отдельных странах Европейского союза (ЕС) данный показатель достаточно велик (рис. 3).
В целом, происходящие в современных условиях трансформационные процессы в странах Западной Европы, отражают целый ряд проблем европейской экономики. В основе современного глобального экономического кризиса лежат фундаментальные факторы (кризис доверия инвесторов; структурные дисбалансы в экономике стран ЕС; институциональные противоречия между наднациональной денежно-
кредитной и государственной бюджетной политикой и др.). В странах ЕС ожидают не обвала доллара США, а в большей степени отдачи от собственных усилий по повышению конкурентоспособности европейской экономики в целом. В условиях структурного кризиса Европейский центральный банк (ЕЦБ) проводит постоянный мониторинг банковских систем, входящих в еврозо-ну, а также анализирует
международную роль евро. Данный интерес объясняется следующими причинами, представленными на рисунке 4.
Основные цели мониторинга Европейского центрального банка
Применение единой валюты вне еврозоны может оказывать влияние на механизм передачи решений в области денежно-кредитной политики
Усиление международной роли евро может привести к дестабилизации еврозоны
Рис. 4. Основные цели мониторинга Европейского центрального б
Источник: составлено автором по материалам [6].
Тем не менее, европейские финансовые рынки все ещё не полностью интегрированы. Так, например, рынки долговых ценных бумаг, а также розничных финансовых услуг остаются достаточно слабо концентрированными. В зоне евро до сих пор отсутствует единая система банковского надзора, что существенно препятст-
Journal of Economy and entrepreneurship, Vol. 8, Nom. 5-1
вует оптимизации деятельности крупнейших транснациональных банковских структур [6].
Также одной из ключевых причин возникновения трансформационных процессов в мировой банковской системе является сложная и непрозрачная структура производных финансовых инструментов. В настоящее время оценить ре-
альную стоимость портфелей крупнейших финансовых компаний практически невозможно. Кредитный рынок больше не может эффективно выявлять потенциально неплатежеспособных заемщиков и постепенно впадает в рецессию. Так, например, объём принятого пятью трансна-
Оценка условной суммы непогашенных обязательств по д
циональными банками США риска по производным финансовым инструментам является несоразмерным масштабам национальной экономики [4]. Представленная деятельность по-прежнему остаётся бесконтрольной.
Таблица 3
еривативным контрактам пяти транснациональных банков
Банковские структуры Трлн. дол. США Прев
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.