научная статья по теме ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК, ЕГО СТАНОВЛЕНИЕ И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРИ УСИЛИВАЮЩИХСЯ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССАХ Экономика и экономические науки

Текст научной статьи на тему «ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК, ЕГО СТАНОВЛЕНИЕ И РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ПРИ УСИЛИВАЮЩИХСЯ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССАХ»

Валютный рынок, его становление и роль в экономике Российской Федерации при усиливающихся интеграционных процессах

А.М. Люкшин,

аспирант кафедры финансов и цен, Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова (117997, Россия, г. Москва, Стремянный переулок, д. 36; e-mail: jkj008@rambler.ru)

Аннотация. В статье отражена роль и сущность современного рынка валют, указано, что еще на ранних этапах своего становления валютный рынок Российской Федерации был подвержен процессам глобализации. Выявлены и рассмотрены возможные дальнейшие направления интеграции валютного рынка России в международный валютный рынок. Данные тенденции помогут участникам валютного рынка в среднесрочной и долгосрочной перспективе предвидеть наступление определенных событий и минимизировать свои риски.

Abstract. The article reveals the role and nature of modern foreign exchange market. It says that when the foreign exchange market of the Russian Federation was in the early stages of formation it went through the process of globalization. Some possible future directions of an integration of foreign exchange market of the Russian Federation into international currency market were identified and considered. These tendencies will help to participants of the foreign exchange market to predict in the medium and long term forecast the happening of certain events and to minimize risks.

Ключевые слова: валютный рынок, валюта, валютная операция, финансовая интеграция, глобализация.

Keywords: foreign exchange market, currency, exchange transaction, financial integration, globalization.

Стремительно развивающиеся и постоянно взаимодействующие между собой национальные валютные рынки оформили глобальный валютный рынок. Сегодня на нем в колоссальных количествах в финансовых центрах обращаются ведущие мировые валюты (общий объем торговли на мировом валютном рынке составил 5,3 триллиона долларов Соединенных Штатов Америки в сутки на апрель 2013 года [7]), с их помощью осуществляется огромное множество валютных операций. Постепенно границы национальных валютных рынков (и финансовых рынков в целом) стираются под напором непрерывно усиливающихся интеграционных процессов.

Свое место в сложившейся системе мирового рынка занимает и валютный рынок Российской Федерации. С каждым годом он все активнее интегрируется в международный валютный рынок (МВР) посредством развития и укрепления экономических, организационных, информационных связей, устранения различного рода препятствий (психологических, политических, правовых, экономических) между национальным валютным рынком и валютными рынками различных стран.

Интеграция национального валютного рынка в международный валютный рынок представляется одной из важнейших и актуальных задач, стоящих перед экономикой нашей страны, поэтому государство всячески способствует ее процессам.

Однако, в сложившихся условиях, когда финансовая глобализация глубоко проникает во все сектора финансового рынка, необходимо иметь твердые рычаги воздействия на эти процессы с целью сохранения суверенитета Российской Федерации. Одним из таких инструментов управления на валютном рынке выступает валютное регулирование и контроль со стороны государства, которые призваны обеспечить ста-

бильность национального рынка, ведь для валютного рынка России в условиях интеграции в международный валютный рынок серьезные проблемы представляют действия крупных международных спекулянтов, которые могут провоцировать нестабильность рынка России проведением крупных валютных сделок.

Следует отметить, что залогом устойчивости валютного рынка выступает сильная экономика в целом, построенная не на сырьевом элементе, а на развитом индустриальном и высокотехнологичном производстве, способном производить конкурентную на мировой арене продукцию. Только такой прочный «фундамент» обеспечит Россию стабильным и динамично развивающимся финансовым рынком. Российская Федерация уже долгие годы формирует свой бюджет за счет продажи сырьевых ресурсов и в связи с этим любое негативное изменение цен на это сырье в мире непременно отражается на состоянии валютного рынка (падает курс национальной валюты) и на всей экономике.

Валютный рынок представляет собой систему устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

Рынок валюты Российской Федерации представляет собой сегодня специфически оформленный механизм, обслуживающий и регулирующий национальную систему валютных операций на основе спроса и предложения. Специфичность создания механизма валютного рынка России заключается в том, что он сформировался посредством заимствования из зарубежного опыта определенных элементов (например, механизмов организации валютной торговли), которые дорабатывались и совершенст-

вовались по мере необходимости и в конечном итоге рынок приобрел свои особенности.

Валютные операции и процессы на валютном рынке происходят с использованием всех доступных средств коммуникаций, что делает его работу более глобальной. Фактически, все процессы, которые протекают на этом рынке, затрагивают интересы многих государств, поскольку во многом определяют курс национальной валюты относительно иностранных денежных единиц.

Сущность валютного рынка отражается в функциях, которые он выполняет. Валютному рынку присущи функции, характеризующие любой рынок: коммерческая функция - валютный рынок обеспечивает всех субъектов валютой и другими платежными средствами для осуществления операций; ценностная функция - установление валютного курса, при котором финансовый рынок будет находиться в состоянии равновесия; информационная - обеспечение всех агентов валютного рынка информацией о том, как функционирует рынок; регулирующая - обеспечение правопорядка и организации на валютном рынке.

Наряду с общими функциями валютному рынку присущи и специальные функции, которые отличают его от других рынков: осуществление международных расчетов - на валютном рынке создаются условия для осуществления расчетов на международном уровне; страхование валютных рисков - этот механизм способствует развитию валютных операций и различных приемов, призванных устранить или минимизировать риски потерь на разницах валютных курсов; спекулятивная функция - огромные капиталы концентрируются на валютном рынке с целью получения прибыли на разнице валютных курсов, поэтому валютный рынок способствует притоку капитала в рентабельные, перспективные сферы и отрасли экономики; взаимосвязь с другими секторами финансового рынка - валютный рынок обслуживает кредитный, фондовый и страховой сектора финансового рынка.

Валютный рынок является крупнейшим сегментом финансового рынка, он выступает своеобразным индикатором, так как первым отражает положение дел как в мировой так, и в национальной экономике.

Для того, чтобы разобраться, какую же роль играет валютный рынок России в экономике страны сегодня, необходимо обратиться к истории его становления.

Предпосылкой образования валютного рынка России в его современном состоянии выступает активное развитие экономических отношений на международном уровне, построение мировой валютной системы, в основании которой лежит организация и регулирование отношений, складывающихся по поводу валюты.

Постоянное совершенствование информационных технологий и средств связи (телеграфа, телефона, Интернета) упростило проведение валютных операций между валютными рынками и уменьшило временные издержки на получение информации о проведенных сделках.

Централизация и разрастание в объемах банковского капитала, повсеместное развитие корреспондентских отношений между банками различных государств, включающих ведение

корреспондентских счетов в иностранной валюте и широкое распространение кредитных средств международных расчетов и платежей также способствовали оформлению валютного рынка России в его нынешний вид.

В истории валютного рынка России условно можно выделить четыре этапа. [5]

Первый этап - до 1986 года. Следует отметить, что многие ученые-экономисты не выделяют данную стадию как таковую и отмечают, что валютный рынок России начал оформляться только с 1986 года - после отмены валютной монополии государства. [2]

До 1986 года валютный рынок в Союзе Советских Социалистических Республик (СССР) фактически отсутствовал. Страна следовала идеям марксизма-ленинизма, и в отношении валюты имели место убеждения, согласно которым государство является монопольным владельцем иностранной валюты, которая концентрировалась в его руках и распределялась с помощью валютного плана.

Ученые-экономисты единогласно сходятся во мнении, что в это время имела место полная централизация валютных доходов от экспорта, который в свою очередь был монополизирован государством, от имени и за счет которого на мировых рынках выступали государственные внешнеторговые объединения.

К основным недостаткам существовавшего в этот период валютного рынка можно отнести следующие пункты:

-полная изолированность внутреннего товарного и денежного рынка от мировых рынков товаров, услуг и капиталов;

-централизация управления валютными ресурсами государства;

-минимальное число участников внешнеэкономической, прежде всего внешнеторговой деятельности, обслуживаемых в основном через один банк-хранитель единой валютной «копилки» государства.

Все это объективно не требовало систем валютного регулирования, характерных для стран с рыночной экономикой на различных этапах их развития.

Второй этап развития валютного рынка в России начался в 1986 году децентрализацией внешнеэкономической деятельности, когда сначала некоторые, а затем практически все субъекты хозяйственной деятельности (предприятия, учреждения, организации) получили право прямого выхода на внешние рынки.

Данный этап выступает отправным пунктом начавшихся процессов либерализации валютного рынка. Была установлена и стала развиваться система так называемых «валютных отчислений», когда поступления в иностранной валюте делились в опреде

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Показать целиком