АНАЛИТИКА
УДК 336.71
Влияние санкций на банковскую систему: конкурентный аспект
В статье рассматриваются следующие проблемы: экономическая суть санкций, введенных против российской банковской системы; влияние ограничений на кредитные организации, включенные в санкционные списки; воздействие санкций на конкурентность банковской среды; меры по реструктуризации банковской системы в целях минимизации отрицательных эффектов от ограничений и сохранения адекватного уровня конкурентности.
Ю. С. ЭЗРОХ, кандидат экономических наук, ст. преподаватель кафедры банковского дела Новосибирского государственного университета экономики и управления
Возникновение очага напряженности у западных границ России привело к экономико-политической конфронтации нашей страны с Евросоюзом, США, а также некоторыми развитыми странами, которые активно их поддерживают. Лидеры разных зарубежных стран, в первую очередь США, предпринимают явно недипломатические попытки усилить их и без того доминирующее положение в финансовом мире.
Суть введенных санкций против банков
Не углубляясь в политический аспект проблемы, отметим, что одним из следствий возникших противоречий стало поэтапное введение экономических санкций против экономики России, которые затронули и банковский сектор. В настоящее время ограничения можно разделить на две группы:
■ связанные с возможностью осуществления расчетной деятельности;
■ связанные с возможностью привлечения ресурсов (табл. 1). Санкции затронули лишь крупные банки, полностью или большей частью принадлежащие государству.
Их основная форма - ограничение возможности привлечения капитала на европейском и американском финансовых рынках. При этом санкции не коснулись средних государственных банков, к числу которых относятся Глобэкс, «Ефрофинанс Моснарбанк», МСП-банк, Связь-Банк, а также частных российских кредитных организаций.
Ограничение расчетных операций - одна из наиболее «воинственных» мер, которая применяется, например, к Ирану. Вероятность столь резких шагов зарубежных партнеров в отношении России невысока, но она существует. С учетом возможного расширения санк-ционного списка (например, на другие госбанки, крупные частные кредитные организации и т. д.) возникает важный вопрос: насколько большую роль играет иностранный капитал в российской банковской системе?
Заграница нам поможет? Или всей Россией поможем загранице?
Введение санкций вызвало возмущение банков. Сбербанк распространил пресс-релиз, в котором говорилось, что «включение
Сбербанка России, не имеющего отношения к геополитическим процессам, в санкционный список разрушает основы функционирования глобальной финансовой системы» [1]. Заявление главы ВТБ А. Костина было более эмоциональным - он посетовал на то, что не может в нормативных выражениях выразить свое отношение к введенным санкциям [2].
Действительно, ограничение доступа к европейскому и американскому рынкам капиталов - это потеря серьезного конкурентного преимущества для государственных банков. Они привыкли заимствовать «дешевые» деньги за рубежом и «продавать» их в России по более высокой стоимости. При этом отечественные банки в Европе даже демпингуют, предлагая повышенные ставки по депозитным операциям. Например, во Франции ВТБ выплачивает физическим лицам 2% годовых при сроке вклада 1 год и 2,75% - при размещении средств на 5 лет. Это примерно в два раза выше средних значений крупных западных банков [3].
Проведение таких операций (carry trade) само по себе может способствовать вхождению бан-
№11 2014 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I 13 I
АНАЛИТИКА I ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
Таблица 1
Санкции в отношении банковского сектора России
Дата Инициатор Содержание
21.03.2014 США Платежные системы VISA, MasterCard перестали обслуживать пластиковые карты клиентов банков «Россия», Собинбанк, СМП, Инвесткапиталбанк, Финсервис
22.03.2014 Канада Введены ограничения в отношении банка «Россия»
28.04.2014 Канада Введены ограничения в отношении Экспобанка и РосЭнергоБанка (сняты 18.09.2014)
04.05.2014 Канада Введены ограничения в отношении Собинбанка, СМП, Инвесткапиталбанка
17.07.2014 США Запрещено американским компаниям и гражданам приобретать ценные бумаги (в том числе долговые сроком финансирования более 90 дней) Внешэкономбанка и Газпромбанка
18.07.2014 Евросоюз Европейский инвестиционный банк прекратил финансирование новых российских проектов
25.07.2014 Канада Запрещено канадским компаниям и гражданам приобретать ценные бумаги (в том числе долговые сроком финансирования более 90 дней) Внешэкономбанка и Газпромбанка
30.07.2014 Евросоюз Запрещено европейским компаниям выдавать кредиты, приобретать доли в Российском национальном коммерческом банке
30.07.2014 США Запрещено американским компаниям и гражданам приобретать ценные бумаги (в том числе долговые сроком финансирования более 90 дней) Банка Москвы, ВТБ, Россельхозбанка
29.07.2014 Евросоюз Европейский банк реконструкции и развития приостановил финансирование новых российских проектов
01.08.2014 Евросоюз Запрещено европейским компаниям и гражданам приобретать ценные бумаги длительностью более 90 дней Внешэкономбанка, ВТБ, Газпромбанка, Сбербанка, Россельхозбанка
06.08.2014 Канада Запрещено канадским компаниям и гражданам приобретать ценные бумаги (в том числе долговые сроком финансирования более 90 дней) Банка Москвы, ВТБ, Россельхозбанка, Российского национального коммерческого банка
01.09.2014 Австралия Запрещено российским банкам с государственным участием привлекать капитал в стране
12.09.2014 Евросоюз Ужесточены санкции, введенные 01.08.2014 (максимальный срок финансирования - 30 дней)
16.09.2014 Канада Запрещено канадским компаниям и гражданам приобретать ценные бумаги Сбербанка (в том числе долговые сроком финансирования более 90 дней)
24.09.2014 Япония Запрет Внешэкономбанку, ВТБ, Газпромбанку, Сбербанку, Россельхозбанку на реализацию ценных бумаг
Источник: составлено автором по материалам СМИ.
M ■ I ■
ковской системы в кризис, обусловленный существенными валютными рисками. Однако в действительности эта проблема еще сложнее - российские банки вкладывают в зарубежные экономики больше средств, чем привлекают (табл. 2).
В посткризисный период происходит увеличение и активов, и обязательств перед зарубежными партнерами, однако в 2014 г. объем обязательств стал сокращаться. При этом объем зарубежных активов банковской системы в 2014 г. начинает резко увеличиваться. Это определяет резкий прирост величины чистой международной инвестиционной позиции (30,4 млрд долл.). Соотношение отдельных активов и обязательств также свидетельствует о чрезмерной поддержке отечественным банковским сектором зарубежных экономик.
Российские банки вкладывают в облигации иностранных эмитентов намного больше (в 3-6 раз), чем привлекают аналогичных ресурсов. Ситуация по краткосрочным (до 1 года) активам и обязательствам схожа. Объем долгосрочных обязательства по депозитам выше, чем величина соответствующих активов. При этом объем долгосрочных активов имеет устойчивую тенденцию к увеличению.
Фактически в условиях дефицита «длинных» ресурсов в России отечественные банки продолжают наращивать объем кредитов, предоставленных заграничным компаниям и банкам. Вместе с тем, рассматривая кратко- и долгосрочные активы обязательства по счетам, депозитам и кредитам (табл. 3), можно обнаружить, что отечественные банки напрямую кредитуют зарубежные экономики на 22,6% больше, чем получают финансовые ресурсы извне.
Abstract. The article discusses the economic substance of the sanctions imposed against the Russian banking system, the impact of restrictions imposed directly on the credit institutions included in the sanctions lists, the impact of sanctions on the competitive banking environment, restructuring measures the banking system in order to minimize the negative effects of the restrictions imposed, maintaining an adequate level of competition.
Keywords. Sanctions of the United States, EU sanctions, the banking system, the crisis of 2014. Ключевые слова. Санкции США, санкции Евросоюза, банковская система, кризис 2014.
114 I БАНКОВСКОЕ ДЕЛО I №11 2014
Активы и обязательства банковского сектора РФ с 01.01.2012 по 01.04.2014
Таблица 2
Показатель 01.01.2012 01.07.2012 01.01.2013 01.07.2013 01.01.2014 01.04.2014 Прирост, %
Обязательства, млрд долл. 216,08 231,94 271,25 280,74 285,02 275,51 + 27,5
Активы, млрд долл. 214,93 229,02 246,85 280,80 273,90 294,77 + 37,5
Чистая международная инвестиционная позиция -1,15 -2,93 -24,40 0,06 -11,13 19,27 —
Источник: Банк России, расчеты автора.
Таблица 3
Некоторые зарубежные активы и обязательства перед иностранными контрагентами банковского сектора России
с 01.01.2012 по 01.04.2014, млрд долл.
Показатель 01.01.2012 01.07.2012 01.01.2013 01.07.2013 01.01.2014 01.04.2014
Участие в капитале А 5,71 6,84 10,06 10,71 11,15 10,77
О 26,93 28,63 33,88 31,39 31,64 28,53
Доля А в О, % 21,20 23,90 29,70 34,10 35,20 37,80
Долговые ценные бумаги А 29,86 28,55 30,91 33,28 34,31 36,94
О 4,49 8,29 9,10 8,43 7,73 7,53
Доля А в О, % 664,60 344,60 339,50 394,90 444,00 490,70
Текущие счета, депозиты, А 85,37 94,85 99,27 125,90 101,22 101,94
кредиты (краткосрочные) О 45,57 44,56 47,92 49,22 49,49 46,40
Доля А в О, % 187,30 212,80 207,20 255,80 204,50 219,70
Текущие счета, депозиты, А 73,34 73,95 81,09 83,96 101,05 107,46
кредиты (долгосрочные) О 109,16 116,82 137,46 143,63 146,96 147,05
Доля А в О, % 67,20 63,30 59,00 58,50 68,80 73,10
Совокупно А 194,28 204,19 221,33 253,85 247,73 257,11
О 186,15 198,30 228,36 232,66 235,82 229,50
Разница 8,12 5,89 -703 2120 11,91 27,61
Разница без учета капитала 3748 3357 9,75 6307 44,30 7208
Справочно
Тек. счета, депозиты и кредиты, А 188,57 197,35 211,26 243,14 236,58 246,34
долговые ценные бумаги О 159,22 169,67 194,48 201,27 204,18 200,97
Доля А в О, % 118,43 116,31 108,63 120,80 115,87 122,57
Примечание. А - активы, О - обязательства. Источник: Банк России, расчеты автора.
I
С одной стороны, значительный объем вложенного капитала в российскую банковскую систе
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.