Влияние санкций США и Евросоюза на проведение российскими банками операций международного торгового финансирования с помощью аккредитивной формы расчетов
Д.А. Волошинова,
магистрант кафедры «Банки и банковский менеджмент», Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации (125057, Россия, г. Москва, Ленинградский пр-т, д. 49; e-mail: voloshinova.daria@gmail.com)
Аннотация. Торговое финансирование предоставляет покупателю возможность отсрочки платежа за приобретаемые товары или услуги за счет средств зарубежного банка без отвлечения собственных средств покупателя из оборота, что является преимуществом для проведения международной торговли. Одним из эффективных инструментов торгового финансирования является аккредитивная форма расчетов, защищающая покупателя и продавца от возможных рисков при поставке товаров или услуг. Стабильность торгового финансирования подрывают введённые в 2014 году экономические и политические санкции США и Евросоюза против России, ограничивающие привлечение иностранного капитала и повлиявшие на российский банковский рынок в целом. Поскольку США и Евросоюз не собираются отменять текущие санкции в обозримом будущем, негативные последствия будут усиливаться, и, к сожалению, частные банки не смогут самостоятельно решить текущие проблемы банковского рынка.
Abstract. Trade finance provides a buyer the possibility of postponing the payment for the purchased goods or services without the distraction of buyer's funds managing the capital required from a foreign bank, which is a great advantage for international trade. One of the most effective tools of the trade finance is a Letter of Credit, which helps to protect the buyer and seller from possible risks in the supply of goods or services. Imposed in 2014 by United States and European Union economic and political sanctions against Russia destabilize the trade finance, limiting a raise of foreign capital and affect the Russian banking market. As the USA and EU will not cancel the current sanctions in the near future, the negative effects will increase, and, unfortunately, private banks will not be able to solve the current problems of the banking market by themselves.
Ключевые слова: санкции США и Евросоюза, торговое финансирование, аккредитив, международные отношения, SWIFT, Китай, валютные риски.
Keywords: US and EU sanctions, trade finance, letter of credit, international relations, SWIFT, China, currency risks.
Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов Соединенных Штатов Америки (OFAC) в марте 2014 года ввело экономические и политические санкции против ряда российских коммерческих предприятий и граждан, операции с которыми были запрещены резидентам США или в пределах Соединенных Штатов. [21]
В след за санкциями США в августе были введены ограничения Европейского союза, согласно которым компаниям и гражданам Евросоюза запрещено выдавать пяти влиятельным государственным российским банкам («ВТБ», «Сбербанк», «Газпромбанк», «Россельхозбанк», «Внешэкономбанк») и их филиалами за пределами ЕС кредиты на срок более 90 дней; экспортировать оборудование и технологии, связанные с добычей нефти, разведкой местонахождения нефти и газа, товаров двойного назначения в течении года. [17]
Веденные санкции, по мнению США и Евросоюза, должны оказать давление на правительство РФ, привести к удорожанию иностранного финансирования для России, затруд-
нить международное сотрудничество и проведение операций по торговому финансированию.
Последствия санкционной политики США и Евросоюза
В конце 2014 года Центральный банк в опубликованном «Вестнике Банка России» признал влияние санкций на российские банки «ограниченно негативным». [2] Проводимая политика США и Евросоюза против России действительно вызвала негативные последствия и затруднила работу российских банков при операциях с торговым финансированием:
Усиление риска при работе с Россией
Экономическая ситуация в России на сегодняшний день характеризуется резким спадом и возможной рецессией, что увеличивает для иностранных банков риски работы с компаниями и кредитными организациями России. Международные рейтинговые агентства, такие как Fitch и Moody's, уже ухудшили прогнозы по рейтингам нескольких крупных российских банков со стабильного до негативного. [19]
В такой ситуации иностранным банкам приходится более тщательно выбирать партнеров для бизнеса, проводить более жесткий ком-плаенс контроль клиентов и банков на возможность отвечать по своим обязательствам, включения в санкционные списки (текущие и будущие) как сторон сделки, так и финансируемого товара (к примеру, не всегда представляется возможным иностранным партнерам с точностью опередить товары двойного назначения). В целях минимизации рисков многие иностранные банки отказываются работать клиентами не своего банка.
Длительная проверка приводит к увеличению сроков рассмотрения возможности организации финансирования, авизования документарных аккредитивов. Иногда иностранным банкам проще вовсе отказаться от работы с российскими банками, чем брать на себя риски и расходы на комплаенс контроль.
Оценка иностранными банками рисков при работе с российскими банками вряд ли может поменяться без изменения состояния российской экономики в целом.
Ухудшение финансового состояния клиентов российских банков
За 2014 год курсы валют увеличились в два раза (курс EUR на 01.01.14 составил 45.05, на 01.02.15 - 78.11; курс USD составил 33.66 и 68.92 соответственно). [12] Платежи в иностранной валюте по аккредитивам стали стоить для российских компаний дороже предполагаемой изначально цены, что приводит к задержке платежей (или вовсе к невозможности отвечать по своим обязательствам) и ухудшает тем самым финансовое положение клиента российского банка.
Удорожание финансирования для российских банков
Для всех российских банков заметно возросли ставки за проведение сделок в рамках торгового финансирования по аккредитивам за счет повышенных рисков и общего давления на рынок. По подсчетам аналитиков, только с начала лета ставки увеличились на 0,3-0,5%. [13] Обещание Центрального банка обеспечить внутреннее финансирование российским банкам не сможет решить данную проблему. Международные торговые сделки по аккредитивам требуют привлечения иностранных средств, ставки со стороны иностранных банков продолжат свой рост и российским банкам придется приспосабливаться к сложившейся ситуации, а клиентам сокращать объемы сделок и увеличивать цены.
Отсутствие рынка финансирования странами ЕС и США
Евросоюз и США запретили финансирование торговых сделок попавших под санкции банков, для остальных финансирование было также ограничено ввиду высокого риска при ра-
боте с Россией и возможных штрафов за нарушение санкционного режима.
Клиенты банков с высокой долей государственного участия вынуждены были обратиться за финансированием к частным банкам, которые предлагают обычно более высокие ставки, но менее ограничены сегодня в вариантах финансирования. К примеру, за первое полугодие 2014 объем сделок торгового финансирования у Промсвязьбанка увеличился на 10% по сравнению с прошлым годом. "При том что возможности для маневра сузились, тем не менее мы продолжаем предоставлять клиентам полный спектр услуг". [8]
Поиск новых рынков капитала и партнеров
Российским банкам пришлось искать новые рынки капитала, в частности расширить сотрудничество с китайскими банками, не попавшими под влияние санкций и не установившими в адрес России каких-либо торговых ограничений. Китайским банкам такой интерес весьма выгоден. Россия - является важным торговым партнером для Китая и входит в десятку самых крупных потребителей китайской продукции, [7] что позволило только московским представительствам китайских банков заметно нарастить свои активы за весну 2014 года: активы «Торгово-Промышленного Банка Китая» выросли почти на 80%, у «Банка Китая (Элос)» и «Чайна конст-ракшн банка» рост был более чем двукратным. [5]
Возможность привлечения стабильного иностранного финансирования в обход стран США и Европы, является отличной возможностью для России сохранить уровень развития своей экономики в условиях санкций на хорошем уровне. Кто, как ни Китай, отвечает стандартам надежности и масштабности присутствия на торговом и финансовом рынке.
Конечно, Китай не является единственной страной, к которой российские банки могут обратиться в поисках иностранного финансирования, но предлагают один из простых и быстрых способов получить необходимый капитал. Приведем в пример банк «Ак Барс», который искал альтернативные источники финансирования на исламском рынке. На полное создание партнерских отношений между банками ушло три года. [6] Для работы с исламскими банками необходимо отличное знание всех законов исламского партера, специфики работы, возможных механизмов применения исламского банкинга на российском рынке. Гораздо проще и удобнее работать с более простым и уже знакомым рынком.
Китайские банки работают с популярными валютами, такими как, евро и доллар, что дает возможность российским банкам продолжать финансироваться в удобных для себя валютах. Перед российскими банками так же появляется возможность увеличить финансирование в китайских юанях, чье использование выросло в
этом году уже в два раза: теперь китайская валюта с 13 места самых популярных валют заняла 7 место. [15] Переход на юани, возможность открытия корреспондентских счетов и проведение прямых платежей, сократит операционные расходы и валютные риски, дополнительно принесет преимущество в быстроте оплаты по импортным китайским товарам. Ожидается, что в 2015 году совокупный оборот в торговле с Китаем увеличится на 12%, а к 2020 году в двое. [15] Центральный банк уже подписал договор о запуске свопов юань-рубль, что дополнительно простимулирует увеличение расчетов в юанях в рамках торгового финансирования, в частности по аккредитивам. [14]
Не стоит забывать, что кризис 2008 года показал зависимость экономики России от экономики стран Европы и США, о чем говорили уже давно многие экономисты и политики. Сегодняшн
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.