Вопросы организации инвестиционного обеспечения производственных инновационных предприятий
К.А. Путков,
ст. преп., Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации; соискатель, Институт проблем региональной экономики российской академии наук (199178, Россия, г. Санкт-Петербург Средний пр., В.О., д. 57/43; e-mail: k.putkov@yandex.ru)
Аннотация. Статья посвящена исследованию инвестиционной деятельности производственных инновационных предприятий. Проанализирована и дана характеристика основным направлениям инвестиционной деятельности инновационных предприятий. Рассмотрены основные источники формирования инвестиционных средств.
Abstract. The article is devoted to the study of investment activity production of innovative enterprises. Analyzed and the characteristic of the main directions of investment activity of innovative enterprises. Considered the main sources of investment funds.
Ключевые слова: производственные инновационные предприятия, инвестиции, экономическое развитие, источники финансирования.
Keywords: production of innovative enterprises, investments, economic development, sources of funding.
В настоящее время Россия по-прежнему находится на стадии социально-экономических изменений. Проводимые реформы должны обеспечить устойчивый экономический рост, преобразование в эффективную экономику, которая сможет обеспечить равноправное участие Российской Федерации в международной экономической системе.
Довольно остро стоит вопрос достижения экономического роста. Важный фактор, обеспечивающий воздействие на развитие экономики принадлежит инвестиционной среде.
Процесс инвестиций определяют процесс экономического развития в целом. Инвестиции, в сложившейся ситуации, являются главным средством, который может обеспечить выход для России из стадии кризиса, произведя основные структурные сдвиги и достигнуть технического процесса хозяйственной деятельности.
Инвестиции - это комплекс работ включающий:
- поиск объекта инвестиционной деятельности
- капиталовложения
- анализ и контроль.
Предприятия промышленной отрасли участвуют в процессе инвестирования с основной целью - сохранить и увеличить прибыль. Предприятие, участвующее в инвестиционном процесс, должно понимать: масса прибыли за определенный промежуток времени при инвестировании, будет ли больше соответствующих издержек. При этом альтернативной стоимостью дохода от инвестиций, будет процент с капитала необходимый в процессе приобретении нового капитала.
Реальный процесс инвестиций очень важен для экономики страны и предприятия. Реальные инвестиции это основа:
- реализации политики расширения производства и обновления производственных фондов,
- обеспечение процесса НТП,
- улучшения качества производимой продукции,
- обеспечения сбалансированного развития всех отраслей,
- улучшение положения предприятий путем создания сырьевой базы промышленности,
- системная борьба с безработицей.
В итоге инвестиции необходимый процесс для структурного поддержания экономики страны, а так же обеспечение решения социального вопроса.
Для решения главной проблемы государства - ограниченность бюджетных ресурсов, необходимо создать процесс и условия, облегчающие приток частного капитала в реальный сектор экономики. Необходимо создать атмосферу, и сделать процесс инвестирования в реальный сектор наиболее выгодным из всех форм использования свободных финансовых ресурсов.
Одним из ключевых понятий инвестиционного процесса является - инвестиционный климат. Инвестиционный климат - это экономическая ситуация характеризующаяся набором условий и факторов для осуществления инвестиционного процесса - уровень корпоративного управления, сбалансированность финансового баланса, разумный уровень долга компании. В макроэкономической ситуации инвестиционный климат это - защищенность прав собственности, масштабы преступности и коррупции, уровень инфляции, уровень государственного долга.
В инновационной деятельности производственных предприятий, есть ряд особенностей. Во-первых, отметим, что деятельность предпри-
ятия по направлению инвестиции, является основой экономической стратегии развития. В связи с тем, что экономическая задача развития предприятия требует увеличения объемов и обновления активов.
Так же одной из особенностей инвестиционного процесса является объемы инвестирования, дающий возможность определить уровень и темп экономического развития предприятия.
Потенциал экономического развития производственных инновационных предприятий позволяет оценить показатель чистых инвестиций. Если сумма чистых инвестиций величина положительная значит предприятие обеспечивает расширение воспроизводственных внеоборотных активов, следовательно данное предприятие является растущим.
Когда же размер чистых инвестиций равен нулю - у предприятия отсутствует экономический рост, в связи с тем, что производственный потенциал предприятия остается неизменным. И можно сделать вывод о снижении производственного потенциала предприятия, если суммы чистых инвестиций составляют отрицательное значение.
Важной особенностью инвестиционного процесса предприятия является цикличность: существует необходимость накопления инвестиционного ресурса, влияние переменчивой внешней сред на инвестиционную деятельность при создании благоприятного климата, формирование внутреннего инвестиционного климата предприятия для осуществления процесса вложений.
Во время реализации инвестиционной деятельности, предприятиями инновационной отрасти, вложения носят долгосрочных характер. Этап затрат и этап получения инвестиционной прибыли, отделяет довольно большой промежуток времени. Величина этого промежутка времени зависит от инвестиционного процесса реализуемым предприятием. Протекающие инвестиционные процессы делятся:
- параллельные
- интервальные
- последовательные.
Во время параллельного процесса получение прибыли начинается до окончания процесса инвестирования. При протекании последовательного процесса инвестиционная прибыль возникает после завершения вложения средств. Интервальный процесс характеризуется некоторым периодом времени, которое протекает от момента окончания вложения средств до момента появления прибыли.
Инвестиционный процесс предприятий инновационного сектора характеризуется специфическими условиями. Это возникновение специфических рисков, называемых рисками инвестирования. В деятельности производственных инновационных предприятий уровень производственного риска значительно ниже инвестиционных рисков. В связи с тем, что в про-
цессе инвестирования предприятие может потерять капитал и при этом с большой вероятностью.
В последние годы объемы вложений производственными предприятиями резко сократились, и в нынешних условиях для оживления и поддержания инвестиционного процесса в России возникает необходимость создания определенных условий:
- снижение уровня инфляции в стране,
- необходимость стабилизации экономического положения,
- создание и реализация условий для привлечений инвестиций, как на внутреннем, так и на внешнем рынках,
- совершенствование системы налогообложения.
Условия стабилизации экономического положения страны необходимы для прекращения спада производства. Так же, стабилизация положения необходима для возрастания валового национального продукта и осуществления необходимых накоплений для реализации инвестиционного регулирования.
Регулирование инвестиций - процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности производственных инновационных предприятий, направленный на обеспечение и реализацию эффективных форм капиталовложения.
Регулирование инвестиционной деятельности включает в себя несколько этапов.
Во-первых, исследование макро-инвестиционного климата:
- изменение ВВП, изменение национального дохода, объемов промышленного производства,
- законодательное регулирование в инвестиционной сфере, развитие денежного и фондового рынка,
- динамика накопления и распределения национального дохода.
Во-вторых, анализ потенциальной сферы для направления инвестиций, с учетом стратегического развития предприятия. Включает в себя изучение микро-инвестиционного климата на уровне отдельных регионов, предприятий и выпускаемой этими предприятиями продукции, а так же перспектив в потреблении данной продукции обществом.
На следующем этапе, комплексного подхода в инвестиционной деятельности, решается задача выбора объектов инвестирования. Проводится анализ текущей ситуации на рынке и выбираются конкретные проекты для вложения. В месте, с этим выбираются финансовые инструменты и способы инвестирования соответствующие экономической стратегии предприятия.
Производственные инновационные предприятия в ходе инвестиционной деятельности должны обеспечивать высокую эффективность вложений. В связи с этим все потенциальные
иоигпа! оГ Есопоту ап< еп^ергепеигБЫр, Уо!. 9, 1\1от. 3-2
объекты для инвестирования, проходят анализ с точки зрения их экономической эффективности. После этого отбираются проекты обладающие наибольшим потенциалом капиталоотдачи.
Задача, которая ставится для решения на четвертом этапе это обеспечение инвестиционной ликвидности. Предприятия, реализующие процесс вложения должны учитывать, что при изменении внешних факторов, оказывающих влияние на инвестиционную деятельность, а так же и на объект этой деятельности, может значительно измениться, в отрицательном направлении, ожидаемая доходность. В связи с этим предприятию необходимо будет принимать своевременное решение о выходе из такого инвестиционного проекта. Поэтому потенциальный уровень ликвидности должен так же приниматься к сведению при анализе и реализации инвестиционной программы предприятия.
Поиск источников финансирования, формирование ресурсной базы и принятие решений об объемах деятельности, все эти задачи решаются на пятом этапе комплексного подхода к инвестиционной деятельности предприятий инновационной отрасли. В отношении проекта формируется будущая потребность в ресурсах, которые будут направлены на реализацию запланированных направлений. При решении о недос
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.