ОБЩЕСТВО И ЭКОНОМИКА, № 10, 2013
© 2013 г.
Александр Либман
доктор экономических наук старший научный сотрудник Борис Хейфец
доктор экономических наук, профессор главный научный сотрудник (Институт экономики РАН) (e-mail: bah412@rambler. ru).
ЗОНА СВОБОДНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Поставлен вопрос о возможности создания транснациональных зон свободных инвестиций (ЗСИ) вне зависимости от развития других форм межгосударственного сотрудничества, в том числе зон свободной торговли. Показаны новые тенденции в развитии мировой экономики, позволяющие говорить о появлении нового регионализма и возможности создания ЗСИ не только в рамках традиционных региональных интеграционных объединений, но и между отдельными регионами и странами, не имеющими общих границ. Проанализированы выгоды, которые могут принести ЗСИ, прежде всего для среднего и малого бизнеса. Также обозначены проблемы, которые могут появиться при формировании ЗСИ. Ключевые слова: зона свободных инвестиций, региональная интеграция, новый регионализм, протекционизм, инвестиционное сотрудничество, инвестиционные соглашения.
Место трансграничных инвестиций в мировом развитии. В классической пятистадийной теории региональной интеграции Б. Балашши, появившейся более полувека назад, первой ступенью межгосударственной интеграции была обозначена зона свободной торговли, а второй - таможенный союз, третьей - общий рынок, в рамках которого создаются условия для свободного движения инвестиций и рабочей силы, которые дополняют общий рынок товаров и услуг, сформировавшийся в основном на первом и втором этапе развития интеграционного объединения1. Действительно, именно по этой предсказанной Б. Балашши логике развивался Европейский союз, и эту логику развития можно наблюдать в целом ряде других региональных интеграционных проектов. То есть свободное движение инвестиций, скорее, относится к «продвинутым» уровням интеграции, в то время как на первоначальном этапе целесообразно больше внимания уделить различным формам взаимодействия в сфере торговли.
1 Balassa В. The Theory of Economic Integration. 1961
В то же время за последние 10-15 лет существенно изменились условия мирового развития, которые определяют и особенности протекания двух составляющих его тенденций - глобализации и регионализации. Глобализация связана при этом не только с ростом торговых потоков, но и с увеличением трансграничных потоков инвестиций, а также появлением новых центров экспорта капитала. Иностранные инвестиции сегодня являются важным фактором экономического развития как для развитых, так и для развивающихся стран.
Между тем, в связи с усилением глобальных дисбалансов, прежде всего в финансовой сфере, стали реальностью глобальные и региональные кризисы, выход из которых требует все больших затрат и большего времени, чем это было в 1980-1990-е годы. Последние финансово-экономические кризисы, имеющие характер глобальных (1997-1998 гг., особенно, 2001 г., 2008-2012 гг.) непосредственно отразились на стабильности двух главных глобализационных потоков - мировой торговли и инвестиций, что, в свою очередь, сказывается на темпах экономического роста и возможностях повышения уровня жизни населения (см. табл. 1). При этом прямые инвестиции оказались более чувствительны к экономической нестабильности.
Таблица 1
Объемы ВВП, внешней торговли товарами и услугами и иностранных
1997 1998 2000 2001 2005 2008 2009 2010 2011 2012
ВВП 30575 30119 32371 32184 45849 61380 58194 63581 70202 71435
Экспорт 6939 6868 7927 7666 12939 19869 15975 19034 22494 22589
Импорт 6829 6790 7937 7705 12780 19545 15600 18605 21952 21871
Приток ИИ 488 706 1413 836 990 1816 1216 1409 1652 1351
Отток ИИ 479 691 1240 760 904 2005 1150 1505 1678 1391
Источник: база данных иЫСТАЭ (www.unctad.org/TableViewer).
В этих условиях стал все ярче проявляться такой негативный процесс как усиление государственного протекционизма, порождающее угрозу усиления макроэкономической нестабильности, снижения возможностей экономического роста и появления дезинтеграционных настроений. Не случайно, что на всех саммитах 020 отмечалась необходимость решительно бороться с госпротекционизмом. Как отмечалось в Декларации Санкт-Петербургского саммита 020 (сентябрь 2013 г.), «мы продлеваем действия обязательства воздержаться от принятия новых протекционистских мер до конца 2016 г.; будучи полностью приверженными стремлению к устранению барьеров и сдерживанию факторов развития
торговли и инвестиций, мы подтверждаем обязательство отменять вновь введенные протекционистские меры»1.
Уже в первый год острой фазы глобального кризиса (с ноября 2008 г.) правительства разных стран, по оценкам Центра по исследованию экономической политики (CEPR), ввели около 280 протекционистских мер. Почти половина - 121 мера приходится на страны G20, которые особенно активно выступают за экономику без барьеров2. Между тем, оценки экспертов OECD показывают, что если бы страны G20 снизили торговые барьеры на 50%, они могли бы увеличить число мест для низкоквалифицированных рабочих от 0,3% до 3,3%, и для высококвалифицированных рабочих от 0,9% до 3,9% в зависимости от конкретных государств3.
Протекционизм протекает в явных и скрытых формах. Например, одной из скрытых форм стал призыв Барака Обамы Buy American, дающий национальной продукции приоритет при госзакупках.
Получил развитие так называемый ресурсный протекционизм. На фоне высоких цен на сырье многие страны вводили экспортные пошлины или запрет на вывоз той или иной продукции. По данным Еврокомиссии, в мире действует около 450 таких ограничений. Они касаются металлов, леса, продуктов химии, текстиля и продуктов питания4.
Огромную поддержку получил банковский сектор в США, ЕС и ряда других стран. Важной формой протекционизма стало введение импортных тарифов и предоставление субсидий домашним производителям. В частности огромную финансовую поддержку получила автомобильная промышленность в США и некоторых других странах.
Сходные тенденции наблюдаются и в применении протекционистских мер в отношении прямых инвестиций (см. рис. 1). В данном случае угроза протекционизма является даже более существенной в силу двух обстоятельств. Во-первых, прямые инвестиции - как правило, гораздо более чувствительная тема для групп интересов, которые не могут не воспользоваться возможностями, открывающимися для них в этом отношении в условиях кризиса. Во-вторых, инвесторы часто гораздо более требовательны к качеству среды, а следовательно, более болезненно реаги-
1 Санкт-Петербургская Декларация лидеров «Группы двадцати». Сентябрь 2013. (http://news.kremlin.ru/media/events/files/41d48a73994e28b71688.pdf). С. 14.
2 Tensions contained, but LDCs continue to be hit by G20 protectionism: The 8th GTA report. CEPR 2010. November 8 (http://www.cepr.org/press/PressReleaseGTA8.pdf).
3 The Impact of Trade Liberalisation on Jobs and Growth. OECD Trade Policy Working Paper No. 107, 2011.
4 О введении ограничений на импорт задумались самые мощные государства (http://www.prostobiz.ua/biznes/ved/stati/o_wedenii_ogranicheniy_na_import_zadumalis_sa myemoschnyegosudarstva).
руют даже на небольшое ее ухудшение. Возникающие таким образом риски для инвестиционных потоков, в сочетании с их важностью для экономического развития, не позволяют рассматривать многосторонние институциональные меры поддержки свободного движения капитала как исключительно «долгосрочную» задачу «продвинутой» интеграции: данная проблема часто нуждается в решении уже на ранних стадиях интеграционного взаимодействия.
160 140 120 100 80 60 40 20 0
■ I ■
лж
СРЧ # # # ^ # # ^ ^ ^ ^ ^
□ улучшающие меры В ухудшающие меры
Рис. 1. Национальные законодательные меры в отношении прямых иностранных инвестиций
Источник: база данных иЫСТАЭ (www.unctad.org).
Новый регионализм. Создание региональных интеграционных объединений разного характера в мире давно используется для преодоления национального протекционизма и для получения дополнительных возможностей экономического развития. Одним из действенных инструментов в этом отношении стало создание межгосударственных зон свободной торговли (ЗСТ), в рамках которых отметаются таможенные пошлины, налоги и сборы, а также количественные ограничения во взаимной торговле, то есть устраняются торговые барьеры между странами- участницами ЗСТ. В то же время каждый участник ЗСТ может вести собственную торговую политику по отношению к третьим странам.
Межгосударственные ЗСТ стали образовываться в одном историческом регионе и, как правило, граничащими между собой государствами. Наиболее известными функционирующими ЗСТ являются ЗСТ в рамках ЕС и Европейская ассоциация свободной торговли (создана в 1960 г., в на-
стоящее время включает Исландию, Лихтенштейн, Норвегию, Швейцарию); Североамериканская зона свободной торговли NAFTA (соглашение между США, Канадой и Мексикой, вступившее в силу в 1994 г.); Австралийско-Новозеландское торговое соглашение об углублении экономических связей (1983 г.); Зона свободной торговли между Колумбией, Эквадором и Венесуэлой (1992 г.); Бангкокское соглашение (соглашение между Бангладеш, Индией, Республикой Корея, Лаосом, Шри-Ланка, 1975 г.); Зона свободной торговли СНГ (соглашение между странами СНГ, 2011 г.) и т.п.
В то же время в последние годы стали появляться проекты создания трансрегиональных ЗСТ, охватывающих страны, расположенные в различных регионах мира. Это связано со стремлением придать дополнительные импульсы либерализации мировой торговли в условиях сохраняющихся протекционистских настроений, подогреваемых экономическим кризисом.
Наиболее крупным проектом трансрегиональной ЗСТ может стать ЗСТ между ЕС и США. Совокупный объем торговли между США и ЕС в 2012 г. составил 646 млрд долл. В рамках соглашения между сторонами будут отменены пошлины, которые составляют в среднем 3,5% в США и 5,2% в ЕС. При этом экономия будет достигаться не только за счет пошлин, но и за счет сокращения бюрократических процедур, что весьма существенно для среднего и малого бизнеса. В рамках этой ЗСТ предусматривается и выработка общих правил для взаи
Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.